行業(yè)波濤風(fēng)云起，城頭變幻大王旗
撰文 | 宏海
出品 | 光伏Time
進(jìn)入2024年以來，光伏行業(yè)各領(lǐng)域發(fā)生巨變。
上個(gè)月，國家能源局發(fā)布了上半年全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約為2710GW，同比增長10.8%。其中，光伏發(fā)電裝機(jī)容量約710GW，同比增長51.6%。新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量102.48GW，同比增長30.7%。
值得一提的是，在國內(nèi)光伏裝發(fā)電及機(jī)容量仍保持高速增長之際，行業(yè)內(nèi)卻是一片哀嚎。
整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迅速下探，組件、電池價(jià)格迅速下滑；PERC、TOPcon、BC、HJT等技術(shù)路線迎來新的發(fā)展拐點(diǎn)，開始出現(xiàn)PERC向TOPcon轉(zhuǎn)變、BC與HJT迅猛發(fā)展的趨勢；資本市場變得更加謹(jǐn)慎，投融資的選擇門檻和標(biāo)準(zhǔn)趨高......
總體來看，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)行到深度競爭階段，一眾光伏企業(yè)面臨著巨大的內(nèi)外壓力。不少光伏企業(yè)虧損嚴(yán)重，甚至多家巨頭首次出現(xiàn)虧損情況。
如愛康科技、江蘇陽光、億利潔能、首航高科等不少老牌上市光伏企業(yè)開始出現(xiàn)重大危機(jī)，無奈被退市；而如美晶新材、儒興科技公元新能、祥邦科技、百佳年代等眾多沖擊IPO的光伏知名企業(yè)也無奈終止其上市進(jìn)程。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年已經(jīng)近10家光伏上市企業(yè)被ST，甚至有幾家上市光伏企業(yè)已經(jīng)停牌退市。
行業(yè)下行與容量增長形成巨大反差，而在迅速變幻的行業(yè)局面下，眾多光伏企業(yè)也迎來了新一輪的“排位賽”，“洗牌”的階段性結(jié)果已然顯現(xiàn)，巨頭企業(yè)的市場地位排名出現(xiàn)明顯變動(dòng)，這一變化在電池片領(lǐng)域表現(xiàn)尤為劇烈。
近日，Infolink Consulting（以下簡稱“Infolink”）發(fā)布2024上半年電池片出貨排名。
據(jù)Infolink調(diào)研顯示，總體來看，2024年上半年前五大電池片供應(yīng)商的總出貨量為77.96GW，相比去年同期下滑了約7-8%，結(jié)束了過去數(shù)年高速增長的趨勢。
從排名方面來看，今年榜單出現(xiàn)大幅變動(dòng)，榜首由中潤光能拿下，其次往下是捷泰科技、通威股份，而第四名則由愛旭股份與英發(fā)睿能并列。
※ 2024H1電池片出貨排名
來源：Infolink
相比去年電池片出貨量排名看，通威和愛旭分別從第一、第二分別掉到第三和第四，這主要是受到其PERC項(xiàng)目改造以及新產(chǎn)能擴(kuò)張的影響。
去年在第四位置的捷泰科技，如今變成了第二，捷泰科技是鈞達(dá)股份的全資控股公司，作為最早一批生產(chǎn)TOPCon電池的企業(yè)之一，吃滿了紅利的捷泰科技早已將產(chǎn)品打到海外市場，今年上半年，海外市場對(duì)TOPCon電池需求的增加，捷泰科技也獲得不少相關(guān)訂單。
更值得關(guān)注的是，跟去年榜單進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)，中潤光能從第三一躍成為第一，而同為“潤”字輩的潤陽股份則跌出了前五。
※ 2023電池片出貨排名
來源：Infolink
近幾年，中潤光能除了開展國內(nèi)市場業(yè)務(wù)，也積極布局海外市場，其在東南亞（老撾、柬埔寨）、北美、拉美、澳洲、印度、中東、歐洲等地區(qū)均建設(shè)有工廠，一方面可以拓展更高毛利的海外市場，另一方面可以降低美國的課稅風(fēng)險(xiǎn)。
其在印度、韓國兩地區(qū)取得了成績尤為亮眼，根據(jù)其官網(wǎng)披露，從市場比重看，中潤光能在印度、韓國兩地市場分別位列TOP1、TOP3。截至2023年底，其擁有電池片產(chǎn)能60GW，組件產(chǎn)能7.2GW。
潤陽股份則是自2 019年以來就穩(wěn)居全球電池出貨排名前五，并曾連續(xù)三年保持榜單前三。今年上半年，其出貨量相比去年同期有所下滑。
雖然此次排名二者差別較大，一個(gè)一躍成為第一，一個(gè)掉出保持多年的前五，但實(shí)際上，中潤光能和潤陽股份十分有緣，二者有著許多共同點(diǎn)。
除了名字都含“潤”字，其創(chuàng)始人姓名都帶“龍”，此外，二者背后均有地方國資“站臺(tái)”，而值得一提的是，潤陽股份、中潤光能在上市方面還曾表現(xiàn)出相當(dāng)耐人尋味的默契。
二者各自規(guī)劃IPO擬募資40億元，只不過中潤光能在后來將這一規(guī)劃削減至23億元。不變的是，除去擴(kuò)建電池項(xiàng)目產(chǎn)能，其中有非常大的一部分資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
潤陽將補(bǔ)充流動(dòng)資金15億元，而中潤光能原計(jì)劃補(bǔ)充流動(dòng)資金20億元，在削減擬募集資金后改動(dòng)至3億元金額。
兩大光伏電池巨頭狂補(bǔ)流動(dòng)資金的底層原因也都是因?yàn)槠湔诿媾R的共同問題——高負(fù)債率壓身，二者的資產(chǎn)負(fù)債率不僅常年維持在70%以上，更遠(yuǎn)高于五強(qiáng)的其他三巨頭平均值水準(zhǔn)。
比較有意思的是，由于各種原因，目前二者均終止其上市進(jìn)程，而撤回上市申請也幾乎是在同一時(shí)期，不過，中潤光能和潤陽股份也在同期上市失敗后默契地放出近乎相同的公開發(fā)聲——仍然要穩(wěn)定推進(jìn)上市計(jì)劃。
另外，根據(jù)Infolink披露，盡管潤陽股份此次跌出前五，其出貨數(shù)據(jù)依然與前五企業(yè)相差無幾。
不難看出，雖然此次排名中各企業(yè)的出貨數(shù)據(jù)存在差異，但整體差距并不顯著，行業(yè)競爭依舊異常激烈。
首次進(jìn)入前五的英發(fā)睿能在今年一季度率先完成了宜賓PERC生產(chǎn)基地的項(xiàng)目改造，順利實(shí)現(xiàn)N型電池片的量產(chǎn)，其上半年的TOPCon電池出貨量躋身全球前三。
然而，英發(fā)睿能與愛旭股份的出貨量差距仍在1%的統(tǒng)計(jì)誤差范圍內(nèi)。
這也從一定程度上表明，各大巨頭之間的差距在激烈競爭與市場變幻下逐漸縮小，任何細(xì)微的波動(dòng)都可能帶來市場格局的顯著變化。
2024年光伏行業(yè)的競爭格局已悄然發(fā)生變化。除了產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑和終端市場要求的提高，光伏企業(yè)還了站在P型向N型電池加速過渡的行業(yè)新紀(jì)元。
中潤光能和潤陽股份的排名波動(dòng)，也生動(dòng)直觀地反映出市場的無情和企業(yè)間的激烈緊張且殘酷的較量。
盡管光伏行業(yè)整體裝機(jī)容量繼續(xù)增長，但價(jià)格壓力、技術(shù)升級(jí)以及資本市場的謹(jǐn)慎態(tài)度讓企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。
隨著光伏技術(shù)的不斷迭代，未來的市場格局仍充滿變數(shù)。
在這個(gè)煎熬的時(shí)期，企業(yè)必須有新的“秘密武器”來面對(duì)新的競爭，在如今的光伏行業(yè)中，“瞻前顧后”并不算貶義詞，而是企業(yè)要應(yīng)對(duì)行業(yè)的不確定性而必須具備的習(xí)慣。只有這樣，才能在風(fēng)云變幻的市場中站穩(wěn)腳跟，保住行業(yè)地位。