在現(xiàn)下的儲能行業(yè)，有央國企帶頭價格破底，有大儲集采踢開中小企業(yè)。內(nèi)卷拼的是成本控制？還是膽子大？

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 撰文 | 葉均

 出品 | 星球儲能所

四月中旬，來自中車株洲所、瑞浦蘭鈞、遠景集團、索英電氣等頭部企業(yè)的一眾行業(yè)大佬在北京的一次論壇上齊聚一堂。他們所共同回答的第一個問題，就是當(dāng)下的儲能行業(yè)究竟“卷”了沒有。

“內(nèi)卷”作為自去年以來儲能行業(yè)幾乎人人掛在嘴邊的常用詞，在采訪中甚至?xí)蛟掝}已“談得太多”“過分俗套”而被受訪者禮貌拒絕重提。

而無論在場的各位行業(yè)領(lǐng)袖將現(xiàn)階段的“卷”視作合理競爭及對行業(yè)發(fā)展的有效促進，抑或歸結(jié)為預(yù)期過高、玩家太多以及市場結(jié)構(gòu)性過剩，都仍需不可避免地面對一個殘酷的現(xiàn)實——在2023年依舊保持一片大熱、以倍增姿態(tài)大步向前的儲能行業(yè)，寒意卻已然傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上的幾乎每一家企業(yè)。

雙碳目標(biāo)與新能源核心支撐的大敘事，既不能根本拯救配儲項目慘淡的經(jīng)濟效益，也不可能讓數(shù)量超過十萬家的所有儲能企業(yè)都分上一塊蛋糕。如何腳踏實地“活下去”，才是絕大多數(shù)企業(yè)現(xiàn)階段最需思考的關(guān)鍵議題。

羅馬既非一日建成，也并不能一日崩塌。在“凜冬將至”的滔天聲浪之下，行業(yè)遠未觸及能讓“80%系統(tǒng)集成商倒下”的生死邊緣。然而，失速的低價競爭卻已成這場蒙眼狂飆的紅海“死斗”現(xiàn)下最為深刻的注腳。

失速的狂飆

如果說在2023年年初，2小時儲能系統(tǒng)未破1.5元/Wh的最低報價尚不足以引發(fā)行業(yè)關(guān)注；到8月份，比亞迪率先在中能建2023年磷酸鐵鋰儲能系統(tǒng)集采中以0.996元/Wh闖過2h儲能系統(tǒng)中標(biāo)價格1元大關(guān)，已經(jīng)使不少企業(yè)在“擾亂市場”的批評聲中驚覺價格戰(zhàn)的到來。

※ 圖表：2023年儲能系統(tǒng)及EPC中標(biāo)均價

 來源：CNESA

當(dāng)然，2023年底的0.79元/Wh中標(biāo)均價，雖較年初已下降48%，卻也遠未觸底。

僅今年3月份，中車株洲所便以0.648元/Wh低價拿下2h儲能系統(tǒng)采購項目，4h儲能系統(tǒng)底價記錄則在當(dāng)月被許繼電氣以0.564元/Wh的中標(biāo)價格刷新。

也難怪近來時有業(yè)內(nèi)人士慨嘆：沒想到新型儲能行業(yè)的價格底線突破，也是央國企在帶頭沖鋒。

不過，盡管儲能系統(tǒng)價格以令人瞠目結(jié)舌的速度撕破高利潤空間急轉(zhuǎn)直下，過去諸如“劣幣驅(qū)逐良幣”的批評聲音卻也日益削弱。其原因在于大儲市場格局也已在去年悄然發(fā)生變化。

電工時代董事長秦偉在接受星球儲能所采訪時提到，（央國企）在招標(biāo)環(huán)節(jié)首先關(guān)注的往往是安全和質(zhì)量，其次是技術(shù)先進性及企業(yè)經(jīng)驗，最終才是成本。

且伴隨五大六小等發(fā)電企業(yè)陸續(xù)以框架采購的方式進行招標(biāo)，通過更大采購規(guī)模壓降成本，每次入圍的企業(yè)數(shù)量有限，能拿到訂單的企業(yè)數(shù)量銳減。

自去年下半年至今，市場逐漸聚焦在少數(shù)龍頭企業(yè)，我們已很難在大儲集采中標(biāo)結(jié)果里看到中小型儲能企業(yè)的姓名。

既以質(zhì)量及規(guī)模分高下、又靠低價競爭決生死已成為大儲市場新的法則，而拿不到入場券的中小企業(yè)為繼續(xù)生存下去，只能努力開辟新的賽道。

由是，被不少企業(yè)視作下一片藍海的工商業(yè)儲能一經(jīng)興起便火爆異常。在峰谷價差提供的經(jīng)濟性保障下，新老玩家爭相布局令賽道一時擁擠不堪，更是起步即“卷”開啟價格血拼。頭部廠商陸續(xù)下場不僅加深了這條賽道競爭的復(fù)雜性，也在挑動整個市場的價格神經(jīng)。

去年9月，陽光電源發(fā)布的工商業(yè)液冷儲能新品PowerStack 200CS將定價給到1.4-1.56元/Wh；到10月份，天合儲能新發(fā)布的工商業(yè)儲能系統(tǒng)Potentia已將價格開到1.12-1.25元/Wh；而在短短2個月后，年初才在創(chuàng)業(yè)板IPO過會的明美新能源，最終以0.88-0.99元/Wh的價格為2023年工商業(yè)儲能價格戰(zhàn)畫上了句號。

※ 明美新能源最低價格開到0.88元/Wh

愈加激化的低價競爭，令產(chǎn)業(yè)鏈上大小企業(yè)均難幸免。而當(dāng)業(yè)界每每談及“內(nèi)卷”困境，我們究竟在探討什么？

內(nèi)卷的本質(zhì)

目前看來，當(dāng)下儲能行業(yè)競爭的本質(zhì)還是成本控制。

以占據(jù)儲能系統(tǒng)成本超過50%的電芯來看，去年8月，楚能新能源董事長代德明在一次行業(yè)會議上宣布公司280Ah電芯到年底將不以超過0.5元/Wh的價格銷售。當(dāng)時看起來頗為大膽的言論，在行業(yè)內(nèi)一石激起千層浪。

然而，據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰方形儲能電芯從2023年1月6日的0.96元/Wh均價降至今年5月6日的0.405元/Wh，最低甚至達到0.35元/Wh的價格已幾乎腰斬并逼近成本紅線。

※ 圖表：國內(nèi)儲能電芯報價

 來源：鑫欏鋰電，國信證券經(jīng)濟研究所整理

瑞浦蘭鈞董事長曹輝便公開表示，以280電芯為例，它的BOM表（物料清單）是接近0.3元，占電芯售價的75%以上，已經(jīng)沒有利潤。

背靠青山集團的雄厚資金扶持，以近20億虧損坐上年度虧損王的瑞浦蘭鈞事實上對以低價換市場很有發(fā)言權(quán)。然而，在成本相對難以動搖的前提下一味追求“價格優(yōu)勢”，結(jié)果便如其招股書中所寫，“儲能電池產(chǎn)品的虧本出售”成為業(yè)績虧損主因。

2020—2023年，瑞浦蘭鈞儲能電池產(chǎn)品毛利率分別為-12.7%、-24.5%、8.7%、4.7%，盡管已于2022年實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正，瑞浦蘭鈞卻仍以慘淡的個位數(shù)毛利率較之寧德時代（23.79%）、億緯鋰能（17.03%）、國軒高科（18.29%）等主要競爭對手相距甚遠。

公司甚至以去年毛利率不增反降的成績，與其他儲能電芯企業(yè)背道而馳。

※ 圖表：瑞浦蘭鈞及可比公司毛利率對比

 來源：星球儲能所

“賠本賺吆喝”并非瑞浦蘭鈞獨有的處境，由低價競爭倒逼的“降本”也不只是某一家企業(yè)的需求。其產(chǎn)生的直接結(jié)果就是，從去年開始，所謂的大電芯不斷突破極限。

目前，在300Ah+電芯替代280Ah登上主流地位才剛實現(xiàn)不久的儲能行業(yè)，已經(jīng)出現(xiàn)一大批倡導(dǎo)500Ah+大容量電芯的頭部企業(yè)，如寧德時代（530Ah）、天合儲能（530Ah）等，而他們甚至還算不上最具想象力的一支。

對電芯容量的追逐更為激進的億緯鋰能，很早時候便推出了基于2倍280Ah電芯的560Ah大電芯，今年1月份還發(fā)布了最新的628Ah儲能大電芯產(chǎn)品；亦有南都電源推出的690Ah超大容量電芯、蜂巢能源的730Ah短刀電芯；更有如海辰儲能直接官宣容量1130Ah的長時儲能專用電芯，賺足行業(yè)眼球。

大容量化的電芯設(shè)計在降本層面的優(yōu)勢毋庸置疑，不僅能幫助企業(yè)直接降低生產(chǎn)所需的物料成本、簡化工藝流程，提高價格競爭力；還能夠降低終端客戶的使用成本，滿足市場的高經(jīng)濟性需求。

如億緯鋰能的LF560K電池相較于LF280K電池，便宣稱可減少電芯數(shù)量50%、簡化Pack零部件數(shù)量47%、提升生產(chǎn)效率30%，并通過簇級別尺寸優(yōu)化，降低客戶使用成本。

然而這終究相當(dāng)有限。且正如鵬輝能源研究院助理院長王康在貝殼財經(jīng)采訪中所言：“單純將電芯容量做大目前來說并不是底層原理突破式創(chuàng)新。” 

真正意義上擺脫無效創(chuàng)新的差異化競爭及新技術(shù)變革，例如鈉電池、固態(tài)電池等技術(shù)本身還存在不確定性，距離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化又實在太過遙遠。

生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的成本控制也成為各家競爭焦點。如寧德時代便以碾壓級別的產(chǎn)能優(yōu)勢充分發(fā)揮規(guī)模化效應(yīng)，公司2023年全年總產(chǎn)能552GWh，在建的有100GWh，產(chǎn)能利用率達70.47%。不僅把儲能電芯行業(yè)頭把交椅坐得更穩(wěn)，也逐漸成為入圍大型儲能系統(tǒng)集采項目的?？?。

而以比亞迪、蜂巢能源、億緯鋰能為代表的企業(yè)，則從工藝改良層面尋得突破。疊片工藝方案相較卷繞而言，因具備能量密度更高、尺寸更靈活且更適用于大容量方殼儲能電芯等特點，在電芯大容量化的道路上，無疑具備更高的潛力和進步空間。

蝴蝶效應(yīng)初現(xiàn)

一個有趣的現(xiàn)實是，在當(dāng)下“內(nèi)卷”已趨白熱化的儲能市場，無論是產(chǎn)品設(shè)計放衛(wèi)星還是產(chǎn)能擴張“大躍進”，都很難為儲能企業(yè)解決當(dāng)下最為迫切地生存問題。反倒是伴隨行業(yè)虛火不斷上涌，后遺癥正日漸浮現(xiàn)。

首先，是“內(nèi)卷”市場下的產(chǎn)能悖論。當(dāng)前各大儲能企業(yè)無不深諳馬太效應(yīng)之威，一面高喊“產(chǎn)能過剩”并呼吁行業(yè)“回歸理性”，一面又不愿主動為產(chǎn)能擴張踩下剎車，依舊“死道友不死貧道”地堅持跑馬圈地。

以上月初宣告終止IPO進程的雙登集團為例，自2020年至2023年上半年，公司鋰電池產(chǎn)能分別為0.65 GWh、0.81GWh、2.41GWh和1.06GWh，產(chǎn)能利用率則僅有72.31%、54.32%、46.89%及67.92%。

※ 圖表：雙登集團鋰電池產(chǎn)能及利用率

 來源：星球儲能所

然而，公司卻仍然希望新募集8.76億元資金以擴張2.5GWh鋰電池產(chǎn)能，這意味著公司產(chǎn)能將一舉擴大至當(dāng)前的近三倍水平，其必要性嚴(yán)重存疑。

根據(jù)CNESA援引工業(yè)和信息化部公開數(shù)據(jù)顯示，2023年全國鋰電池總產(chǎn)量超過940GWh，其中儲能型鋰電池產(chǎn)量185GWh。當(dāng)前儲能型鋰電池產(chǎn)能平均利用率50%左右，2023年新增儲能電池產(chǎn)能超過1TWh，擴張速度已經(jīng)遠超市場需求。

歸根結(jié)底，“卷”是一種商業(yè)競爭的模式。要充分競爭就不僅要在國內(nèi)競爭，更要去海外競爭。同時在競爭下，要求企業(yè)做出真正適合市場的產(chǎn)品和穩(wěn)定的交付，落到制造業(yè)的基本商業(yè)邏輯。

放眼全球市場，鋰電池產(chǎn)業(yè)的競爭格局始終不是一成不變的。海外業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)，使得頭部電池廠商將之視為建立全球市場優(yōu)勢的“不二法門”。從海外市場賺錢為國內(nèi)業(yè)務(wù)輸血，也成為不少企業(yè)建立自身優(yōu)勢的通行做法。

今年年初，陽光電源曾因不參與國內(nèi)榜單排名一時引發(fā)熱議，公司高級副總裁兼光儲集團總裁顧亦磊公開表示：“從國內(nèi)和海外儲能市場來看，海外儲能行業(yè)的市場化程度更高，相對更健康。”

盡管公司去年海內(nèi)外業(yè)務(wù)收入比例幾乎持平，但其海外業(yè)務(wù)毛利率（41.57%）與國內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率（20.73%）的懸殊差距，還是通過直觀對比就已足夠說明問題。

但在國內(nèi)“卷”得不行的現(xiàn)狀下，海外市場也絕非孤島。國內(nèi)儲能行業(yè)的蝴蝶扇動翅膀，遙在大洋彼岸的市場也會有所動搖。

去年海外戶儲市場降溫，庫存攀升至歷史性高位。持續(xù)到2023年底的庫存出清，意味著歐洲戶用儲能市場的增速已經(jīng)跟不上國內(nèi)企業(yè)的擴產(chǎn)速度，更遑論為諸多競爭者騰出充足的出貨空間。

※ 圖表：南都電源三大核心業(yè)務(wù)營收占比

 來源：EESA

市場已然擁擠不堪的同時，低價競爭的影響也在向海外擴散。有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前在接觸海外客戶的過程中，經(jīng)常出現(xiàn)買家因同樣產(chǎn)品在國內(nèi)市場售價過低而表達不滿。

去年便有行業(yè)媒體報道，連華為都因價格不夠低而被卷出了南非市場。而在當(dāng)?shù)刈畛缘瞄_的頭部品牌，銷售價格幾乎只有華為的一半。

如果所謂的“合理市場競爭”，結(jié)果只是在國內(nèi)外市場上拼低價，實在很難將之與“內(nèi)卷”做個區(qū)分，更對整個行業(yè)的發(fā)展都相當(dāng)不利。

而正如前文所提及的那樣，“內(nèi)卷”過程中的核心仍在電芯。當(dāng)前，不斷膨脹的大容量被歸結(jié)為所謂行業(yè)技術(shù)進步的一部分，但這背后還有哪些我們所未曾看到的暗潮洶涌？

敬請關(guān)注《瘋狂儲能系列》第三篇《大電芯軍備競賽，“兵家必爭”陷阱暗藏》