去年曾一度實(shí)現(xiàn)千億規(guī)模融資的儲(chǔ)能賽道，整個(gè)上半年卻可能連個(gè)百億級(jí)別的零頭都達(dá)不到。
撰文 | 葉均
制表 | 葉均 舟行
出品 | 星球儲(chǔ)能所
今年以來，以往討論熱度居高不下、爆炸性消息頻出的儲(chǔ)能行業(yè)似乎正在進(jìn)入一種詭異的“平寂”狀態(tài)。
若說是上半年就沒什么值得在意的行業(yè)新聞，其實(shí)并不確切。
儲(chǔ)能系統(tǒng)集采報(bào)價(jià)跌破五毛大關(guān)、浙江掀起儲(chǔ)能消防整改、頭部廠商齊齊邁入500Ah+大電芯/6MWh+大容量?jī)?chǔ)能時(shí)代……
變化一直在發(fā)生，但儲(chǔ)能最黑暗的日子顯然沒有到來。
從半年預(yù)報(bào)其實(shí)就不難看出，較之“隔壁”半年倒下數(shù)家上市公司、行業(yè)龍頭普遍陷入巨虧的光伏賽道，僅部分中上游企業(yè)受碳酸鋰價(jià)格影響業(yè)績(jī)有損的儲(chǔ)能行業(yè)，所謂“大洗牌”、“寒冬”的烈度實(shí)在算不上多高。
而倘若從資本視角審視2024年的儲(chǔ)能行業(yè)，去年以井噴式爆發(fā)接連投出天價(jià)估值“獨(dú)角獸”的儲(chǔ)能賽道，今年卻相當(dāng)偃旗息鼓，幾乎很少有什么資本動(dòng)向能引發(fā)全行業(yè)關(guān)注。
※ 圖表：2024H1 儲(chǔ)能投融資事件匯總
來源：星球儲(chǔ)能所
據(jù)星球儲(chǔ)能所不完全統(tǒng)計(jì)，2024上半年儲(chǔ)能行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域投融資事件共計(jì)97起。
尚未破百的融資項(xiàng)目數(shù)量，連去年同期231次融資的一般水平都遠(yuǎn)達(dá)不到。
若從融資規(guī)模來看則更是如此。
※ 圖表：2024H1 儲(chǔ)能投融資金額規(guī)模分布
來源：星球儲(chǔ)能所
上半年，儲(chǔ)能融資項(xiàng)目金額在億元以上的僅20個(gè)，除作為綜合能源一體化服務(wù)商的華控電力收下50億元戰(zhàn)略融資，實(shí)際拿到2億元以上融資的核心環(huán)節(jié)廠商都寥寥無幾。
這意味著，若以明確金額的投融資事件來看，去年曾一度實(shí)現(xiàn)千億規(guī)模融資的儲(chǔ)能賽道，整個(gè)上半年卻可能連個(gè)百億級(jí)別的零頭都達(dá)不到。
而這顯然，又與上半年多分布于B輪以前的儲(chǔ)能相關(guān)投融資事件所處輪次脫不開關(guān)系。
※ 圖表：2024H1 儲(chǔ)能投融資輪次分布
來源：星球儲(chǔ)能所
上半年，明確發(fā)生在B輪及以后的融資事件不過14個(gè)，而在B輪以前的融資則足有70個(gè)。其中尤以天使輪（26個(gè)）與Pre-A輪（16個(gè)）、A輪（15個(gè)）為最多。
值得一提的是，這里面不乏有企業(yè)為2023年以后才創(chuàng)業(yè)的賽道新玩家，甚至不在少數(shù)。
這同時(shí)意味著，今年上半年，投資方的目光大多放在“小而美”的初創(chuàng)企業(yè)身上，更傾向以天使投資人的身份入場(chǎng)。
種種跡象表明，資本已在一定程度上對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的“繁榮假象”祛魅。而頂尖的那部分頭部企業(yè)，也基本站穩(wěn)了行業(yè)身位，到目前或成功上市、或IPO暴雷，暫時(shí)沒有新的“龐然大物”入場(chǎng)。
另為佐證的，是上半年獲得融資的儲(chǔ)能相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)業(yè)務(wù)分布情況。
※ 圖表：2024H1 儲(chǔ)能投融資類型占比
來源：星球儲(chǔ)能所
事實(shí)上，熟悉儲(chǔ)能行業(yè)情況的讀者，從上表所反映的情況就不難感受到今年投融資的總體轉(zhuǎn)向。
即便當(dāng)前電池產(chǎn)業(yè)鏈中上游正面臨一定程度的總體下行，然而電池材料還是成為了當(dāng)之無愧的“投資首選”。
而上半年已“不太吃香”的系統(tǒng)集成類企業(yè)中，順利完成融資的也幾乎全部都是以工商業(yè)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)為主的中小型企業(yè)。
也就在本篇稿件發(fā)出前的7月17日，主攻工商業(yè)儲(chǔ)能的華致能源才剛剛獲得來自超威集團(tuán)的數(shù)千萬(wàn)元融資，足見工商業(yè)儲(chǔ)能企業(yè)在資本市場(chǎng)上尋得出頭的機(jī)會(huì)還是不小。
另一值得關(guān)注的傾向，是對(duì)固態(tài)電池、鈉離子電池及二者相關(guān)材料研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)的投資。
今年被幾度炒熱的固態(tài)電池，仍是接下來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)鋰電行業(yè)最佳的“故事”所在；而資本對(duì)沒能火起來的鈉離子電池賽道也沒有放棄希望，甚至不乏有針對(duì)鈉離子固態(tài)電池企業(yè)的投資。
有意思的是，如果我們拿今年上半年儲(chǔ)能行業(yè)的投融資情況與過去一段時(shí)期都做個(gè)比較，就不難發(fā)現(xiàn)——
當(dāng)前儲(chǔ)能領(lǐng)域相關(guān)的投資似乎多砸到了行業(yè)的“邊緣地帶”，而這又何嘗不與儲(chǔ)能行業(yè)自身在資本眼中的逐漸“邊緣化”相得益彰呢？