這場出海之戰(zhàn)，不僅關乎利潤，更關乎行業(yè)的未來格局。

 撰文 | 宏海

 出品 | 星球儲能所

在全球能源轉(zhuǎn)型的巨大浪潮中，儲能作為眾多站在潮頭的領域之一，發(fā)揮著無可替代的重要作用，而中國作為這個領域的佼佼者，相關產(chǎn)業(yè)鏈和其中企業(yè)正以迅猛之勢發(fā)展。

現(xiàn)階段，國內(nèi)市場及裝機規(guī)模呈現(xiàn)一片迅猛增長之勢，與此同時，已經(jīng)有不少產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)開始劍指海外地區(qū)，進軍全球市場。

根據(jù)CNESA Datalink發(fā)布的2024最新儲能數(shù)據(jù)來看，截至2024年6月底，國內(nèi)已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模同比增長47%。2024上半年新型儲能新增投運裝機功率和能量規(guī)模同比均增長71%。值得注意的是，新型儲能累計裝機首次超過100GWh，功率規(guī)模同比增長129%，能量規(guī)模同比增長142%。

從應用場景看，雖然源網(wǎng)側(cè)仍占據(jù)大頭，但受益于峰谷價差和時段優(yōu)化，繼去年“工商業(yè)儲能元年”過后，今年國內(nèi)工商業(yè)儲能市場持續(xù)火爆，用戶側(cè)裝機規(guī)模同比增長超過650%。

然而，就在這迅速增長的裝機規(guī)模的另一面，國內(nèi)儲能企業(yè)卻面臨著極大的發(fā)展壓力，行業(yè)內(nèi)部正從火爆趨向平靜。

內(nèi)憂外患，尋求破局

在全球都將儲能作為新的萬億藍海之時，國內(nèi)儲能市場早就卷成了一片血腥紅海。

一方面，國內(nèi)市場激烈的競爭使得全產(chǎn)業(yè)鏈價格失速下滑，價格戰(zhàn)越演越烈。儲能企業(yè)盈利難度陡升，馬太效應下部分企業(yè)出現(xiàn)了增收不增利，甚至停產(chǎn)等現(xiàn)象。

自2023年開始，在本就一路狂飆的儲能行業(yè)中，低價競爭開始變得瘋狂，“價格”已成這片紅海中各方玩家最為激烈的一處戰(zhàn)場。

2023年年初，2小時儲能系統(tǒng)還未破1.5元/Wh的最低報價；而到8月份，比亞迪率先在中能建2023年磷酸鐵鋰儲能系統(tǒng)集采中以0.996元/Wh闖過2h儲能系統(tǒng)中標價格1元大關，彼時可能才有少部分企業(yè)驚覺一場激烈價格戰(zhàn)正在席卷而來。

然而，到了年底，當業(yè)內(nèi)大多企業(yè)還沒反過神時，系統(tǒng)價格相較年初在近乎一瞬間實現(xiàn)腰斬。不過，這也遠未觸底。在一眾央國企帶頭沖鋒的局面下，行業(yè)的價格底線再次被突破。

僅今年3月份，中車株洲所便以0.648元/Wh低價拿下2h儲能系統(tǒng)采購項目，4h儲能系統(tǒng)底價記錄則在當月被許繼電氣以0.564元/Wh的中標價格刷新，7月份，這個紀錄又被中車株洲所以0.435元/Wh的核算單價再次打破。

就連價格較高的工商業(yè)儲能，也在去年9月的1.5元/Wh左右迅速降到將近1元/Wh后，再度跌到8毛大關?，F(xiàn)階段，工商業(yè)儲能系統(tǒng)價格更是跌破6毛大關，有企業(yè)已經(jīng)亮出其0.58元/Wh的超低單價，且在此基礎上還能享受6個月后付款的超長賬期，國內(nèi)儲能市場這場殘酷的競爭已經(jīng)開始從卷價格再度升級到卷現(xiàn)金流了。

總體來說，國內(nèi)儲能市場已經(jīng)“卷”到了一種新的高度，并且十分直觀地體現(xiàn)在各企業(yè)的產(chǎn)品價格上，而價格的卷已經(jīng)給行業(yè)帶來產(chǎn)能、質(zhì)量、安全等其他問題。

另一方面，從市場規(guī)模來看，海外市場有著十分廣闊的增長空間。

據(jù)中國儲能網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，預計在2024—2026年，全球儲能裝機容量將達到223 GWh、343 GWh和456 GWh，分別同比增長48%、54%和33%。

即便我國儲能市場日益增長，其中2023年，中國新增新型儲能裝機容量達到21.5 GW和46.6 GWh，分別同比增長193%和194%。但依然不難看出，海外市場有著廣闊機會。

另外，海外市場儲能收益更高，其平均毛利率大于國內(nèi)市場，且海外存在一定溢價。

據(jù)觀察，在國內(nèi)儲能集成項目的毛利率普遍不超過8%時，海外市場毛利就已經(jīng)接近20%。巨額差異讓海外成為新一輪市場競爭的關鍵賽點。根據(jù)儲能企業(yè)披露年報顯示，絕大部分企業(yè)的海外市場毛利明顯高于國內(nèi)市場，有的甚至可以高出一倍，更有企業(yè)在美國市場的毛利率高達40%。

再加之，相比較國內(nèi)，部分海外地區(qū)對于儲能的標準審查沒有這么嚴格，雖然對產(chǎn)品質(zhì)量要求不低，但在項目手續(xù)、消防等要求方面，有一定空間。

更重要的是，歐洲、美國等緊跟中國身后的儲能大國們，為了保護當?shù)貎δ芷髽I(yè)發(fā)展，搶占全球儲能市場份額，對中國出口的儲能產(chǎn)品不斷加征關稅，頻頻發(fā)起調(diào)查。

出海好像已經(jīng)成了中國儲能企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的唯一希望。

在此局面下，儲能企業(yè)開始加速出海，頭部企業(yè)開始大肆拓展其毛利更高的海外業(yè)務，并與海外儲能企業(yè)建立合作關系，頻頻簽出巨額訂單。

根據(jù)CNESA統(tǒng)計，2024年上半年，中國儲能企業(yè)在全球范圍內(nèi)簽約訂單規(guī)模超過80GWh（不含招投標訂單）；海外訂單簽約規(guī)模超過50GWh，主要市場來自美洲、歐洲、澳洲、非洲、東南亞、中東等地。

除此之外，巨頭們更是開始了出海建廠的新競逐以延長其在儲能產(chǎn)業(yè)鏈中的鏈條，深化其全球化布局。

為了緩解國內(nèi)競爭壓力，保持業(yè)績增長和企業(yè)良性發(fā)展，應對歐美等地的加稅政策，巨頭們齊聲高呼“出海”，國內(nèi)儲能領域一場新的浪潮拉開序幕。

頭部領航，群雄逐鹿

近幾年，國內(nèi)儲能領域掀起了一波出海潮，幾乎儲能全產(chǎn)業(yè)鏈都在加速出海。

上游礦企巨頭們早就開始沖向美洲搶占海外礦產(chǎn)資源。如天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)分別在智利、墨西哥等地花費數(shù)十億美元收購了鋰資源項目；而逆變器廠商在出海歐洲取得亮眼成績后，亞非拉地區(qū)用戶側(cè)儲能需求爆發(fā)也帶動了儲能逆變器市場新的增長，如今的亞非拉地區(qū)也充滿了中國逆變器廠商。

諸如派能科技、艾羅能源、大秦數(shù)能這樣的全球戶儲玩家，早年便以海外市場起家，在國內(nèi)諸多廠商嚴重“失血”的狀況下，于海外相對成熟的儲能市場環(huán)境下大殺四方，賺得盆滿缽滿。

而寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航、遠景動力、國軒高科、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、孚能科技等電池企業(yè)在全球市場屢攀高峰；陽光電源、海辰儲能、蜂巢能源等儲能系統(tǒng)提供商，也更加重視海外市場在經(jīng)濟性上的優(yōu)勢，將目光愈發(fā)投向全球市場。

2023年，寧德時代在德國圖林根州建成產(chǎn)能為14GWh的第一座海外工廠后，又選擇在美國建設產(chǎn)能為35GWh的鋰電工廠，預計2026年建成投產(chǎn)；海辰儲能、國軒高科、億緯鋰能等儲能企業(yè)也都在美國布局建廠，其中億緯鋰能更是大手筆在匈牙利、馬來西亞、土耳其、美國密西西比州四地都進行了其電池工廠布局；此外，欣旺達也斥近20億元巨資在匈牙利建設鋰電工廠；派能科技也已經(jīng)于2023年底在意大利建成磷酸鐵鋰電池工廠……

進入2024年后，儲能產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)出海進程更是再進一步。僅2024年以來，就已有包括遠景動力、陽光電源、比亞迪儲能、瑞普蘭鈞、天合儲能在內(nèi)的眾多企業(yè)披露了海外新訂單、新項目。

陽光電源曾公開表示，海外儲能行業(yè)的市場化程度更高，相對更健康，公司海外和國內(nèi)的光伏和儲能業(yè)務雖然齊頭并進，不過具體到儲能的業(yè)務確實海外更多。

楚能新能源執(zhí)行副總裁卜相楠也在接受新華社采訪中提到，出海不僅是企業(yè)發(fā)展的必然選擇，也是提升競爭力的重要途徑。

而在寧德時代傳出的“一號文件”中，也同樣揭示了儲能企業(yè)出海的必要性和決心。

曾毓群在文件中表示，國內(nèi)市場競爭日益激烈，寧德時代的海外市場份額還有很大的增長空間。2024年的國際局勢變化莫測，但新能源的發(fā)展趨勢已經(jīng)成為國際共識，暫時的不確定性反而為有能力的人提供了更多機會。

值得一提的是，甚至已經(jīng)有不少“國家隊”成員也已經(jīng)開始通過建設、投資等方式參與到出海的浪潮中去。今年3月，中國能建首個海外儲能投資項目——烏茲別克斯坦安集延州洛奇150MW/300MWh儲能項目正式開工建設。據(jù)了解，該項目不僅是中國在海外投資的單體規(guī)模最大電化學儲能項目，還是烏茲別克斯坦首個開工的外商投資電網(wǎng)側(cè)電化學儲能項目。

現(xiàn)階段，出海已經(jīng)成為儲能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢。然而，沖出國內(nèi)市場，邁向海外，從某種程度上來講企業(yè)面臨的問題和情況會更加復雜，由于資源稟賦和國情不同，不同地區(qū)的不同市場表現(xiàn)出特點與需求差異也十分明顯。

多元市場，風起云涌

通過觀察不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)面對出海大潮根據(jù)自身決策慣性展現(xiàn)了不同策略。

其中科陸電子、陽光電源、遠景儲能等企業(yè)通過打包出售儲能系統(tǒng)及解決方案達成出海目的；瑞普蘭鈞、海辰儲能等企業(yè)出售儲能電池，另有中能建等少部分企業(yè)直接在當?shù)亻_展儲能項目建設。

這主要是由于在新能源發(fā)展未來前景廣闊的局面下，企業(yè)稟賦不一、發(fā)展情況不同以及海外各地區(qū)市場特征和政策情況存在差異所導致的。

根據(jù)相關數(shù)據(jù)顯示，目前，中國、美國、歐洲是全球前三大儲能市場。據(jù)歐洲儲能協(xié)會測算，至2030年需部署200GW左右的儲能，至2050年需部署600GW儲能。

值得注意的是，與被風、光新能源發(fā)展帶動的國內(nèi)儲能發(fā)展不同，在儲能很早就積極參與到電力市場中的澳大利亞、英國、美國等發(fā)達國家市場中，儲能并不是單純主要為新能源發(fā)展而服務，而是為其當?shù)仉娏κ袌龆?，即通過高額的電價差獲利且生存，這在中國來說還是有著很大不同的。

而從用戶側(cè)看，近乎完全市場化的電力交易政策也使得當?shù)仉妰r并不穩(wěn)定，本就昂貴的電價，甚至遇到極端天氣、區(qū)域戰(zhàn)爭等不穩(wěn)定因素時，電價一路飆升到民眾負擔不起，戶儲則可以有效降低當?shù)赜脩綦妰r負擔，保障其用電質(zhì)量。

分析人士表示，這些市場由于電力市場化程度高，盈利能力較好，市場接受度廣，已經(jīng)成為中國頭部儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要業(yè)務布局方向。

而除了傳統(tǒng)歐美、日韓等主流儲能市場外，東南亞、非洲及“一帶一路”國家等也成為國內(nèi)儲能企業(yè)瞄準的重要目標市場，但是這些地方仍然有各自獨特發(fā)展特點，與歐美市場表現(xiàn)又不相同。

如南非、巴西等地區(qū)電網(wǎng)建設不全面，其電網(wǎng)穩(wěn)定性和強度相對較差，“沒電用”是該地區(qū)生活中的常見情況。

相比國內(nèi)的電網(wǎng)在新能源發(fā)展的前期就承擔了儲能的作用，這些地區(qū)的很多發(fā)展中國家的電網(wǎng)強度和韌性非常弱，所以想要開始發(fā)展新能源，必須得先上儲能，以起到穩(wěn)定、增強電網(wǎng)作用，這些地區(qū)在能源轉(zhuǎn)型的道路上，如果不先上儲能，將寸步難行。

德業(yè)股份、大秦能源、陽光電源、華為、蜂巢能源、贏科儲能等眾多國內(nèi)廠商早早入場，也獲取了十分可觀的營收和利潤。

說到這里，就不得不提起最近較為活躍的中東地區(qū)，其之所以能夠成為國內(nèi)儲能企業(yè)出海“新熱土”，也是因為能源轉(zhuǎn)型的剛需性。在世界能源轉(zhuǎn)型浪潮下，長期依靠石油資源的中東地區(qū)，也不想跟不上隊伍，在能源方面落了后。在國內(nèi)光伏廠商的帶領下，儲能市場也變得十分熱鬧。

而最近，國內(nèi)鋰電企業(yè)又在東南亞掀起“集體狂歡”。

去年，瑞浦蘭鈞在印尼收獲大量儲能項目訂單；蜂巢能源泰國子公司接受泰國能源巨頭萬浦集團投資入股。

就在不久前，欣旺達、珠海冠宇各自投資20億元分別在越南、馬來西亞建設消費類鋰電池工廠，而億緯鋰能則計劃出資不超過32.7億元，在馬來西亞新建儲能及消費類電池制造項目。

東南亞地區(qū)作為新興市場經(jīng)濟體，近年來承接了較多的消費電子產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，相關產(chǎn)業(yè)鏈配套也不斷得到完善，可以較好地滿足公司建設海外生產(chǎn)基地的需要。

除此之外，規(guī)避風險亦是鋰電企業(yè)在當前局勢下的現(xiàn)實需求。

億緯鋰能董事長劉金成在投資者交流會上表示，規(guī)避美國加征關稅的潛在風險，是公司在馬來西亞布局電池產(chǎn)能的重要因素。也有東南亞地區(qū)官員透露，國內(nèi)企業(yè)提出投資要以保障不受到美國加征關稅為前提條件。

這些海外市場共同的需求爆發(fā)是吸引國內(nèi)儲能企業(yè)出海的重要因素，而可觀的收益則是掀起這場出海浪潮的根本原因。

硬幣雙面，機遇挑戰(zhàn)

國內(nèi)儲能企業(yè)扎堆出海，無非都是為了一件事情——賺錢發(fā)展。

前面說到，國內(nèi)的儲能市場已經(jīng)被淹沒到了“價格卷”的大潮中，不少企業(yè)由于產(chǎn)業(yè)鏈價格迅速下滑，導致利潤出現(xiàn)大幅下滑，甚至出現(xiàn)虧損。在低價的市場趨勢下，價格已經(jīng)成為國內(nèi)市場選擇的必然因素。

但是在許多發(fā)達國家和發(fā)達客戶眼中，對價格高低的評判標準更加多元，這些客戶更加在意產(chǎn)品價值觀，并愿意為此多付出更多的成本，企業(yè)也能獲得更多毛利。

有相關人士說道：“我們在邀請歐美客戶參觀工廠時，他們很少問我們價格問題，反而十分關注人文關懷方面的問題，比如工廠建設、產(chǎn)品理念、生產(chǎn)規(guī)章制度這些，談得開心的價格差不多就訂了。”

國外市場不首要看中低價，愿意支付額外價格主要是受益于當?shù)仉娏κ袌霭l(fā)展情況和盈利模式比較好，其能夠在當?shù)氐膬δ苁袌錾腺嵉礁嗟腻X，儲能電站通過上下游配合收益十分可觀。

與此同時，相比國內(nèi)，海外儲能項目交付周期很長。同樣一個項目，國內(nèi)從訂單簽訂到交付驗收結(jié)束，整個環(huán)節(jié)只需要幾個月的時間就可以付款結(jié)束服務了，但這在海外不可能。由于受制于資本市場，大部分海外地區(qū)都是長期規(guī)劃，最終形成收入可能需要一整年或者更長的時間，而更長周期的交付，也給企業(yè)帶來了更多利潤優(yōu)化的空間和可能。

國內(nèi)某頭部儲能企業(yè)負責人告訴星球儲能所：“在當前海外市場環(huán)境中，時間的價值尤為凸顯。即便項目是以微薄利潤中標，待到交付之時，通過有效的成本控制與優(yōu)化，毛利率便能顯著提升，這充分展現(xiàn)了時間所帶來的巨大價值。”

另外，相比國內(nèi)瘋狂追產(chǎn)能，國外市場對待產(chǎn)能問題相對理性，未來規(guī)劃也更加保守。

不過，現(xiàn)階段這些情況也已經(jīng)發(fā)生了變化，當中國儲能企業(yè)扎堆走向海外的時候，越來越多的國內(nèi)企業(yè)也推動了海外市場加速競爭。

價格下探的趨勢已經(jīng)開始在海外市場出現(xiàn)。據(jù)相關人士透露，從今年年初到現(xiàn)在，國際上儲能的價格下降了30%。甚至出現(xiàn)有儲能企業(yè)海外市場毛利從年初的30%—40%到現(xiàn)在只有個位數(shù)。

此外，前面說到長交付周期可以優(yōu)化利潤的問題，從另一角度來看，企業(yè)出海的門檻似乎正悄然提升。以往海外市場因高毛利率而吸引眾多企業(yè)，但如今這一優(yōu)勢正逐漸減弱。

當出海變得不再僅僅依賴于高利潤，而是需要更精細的成本控制和風險管理時，大多數(shù)企業(yè)便面臨著出海門檻的考驗。

在利潤豐厚時，企業(yè)或許可以輕易承擔出海過程中的錯誤與風險，因為高利潤足以抵消這些損失。但當利潤變得微薄，企業(yè)再想出海，就必須審慎考慮風險與收益之間的平衡。此時，出海的門檻實際上對許多企業(yè)而言是提高了。

因此，在當前的國際市場環(huán)境下，企業(yè)出海需要更加謹慎地評估風險與收益，以確保能夠穩(wěn)健地拓展海外市場。

再者，在完全契約化的海外市場中，無論過程中出現(xiàn)何種突發(fā)狀況，只要簽訂了合同就要完全按照合同內(nèi)容履行。相比國內(nèi)市場，海外市場犯錯的代價很大，不可控風險也很高，對企業(yè)來說一次小失誤甚至可以造成災難性后果。

所以，海外市場的風險其實還是非常高的，這也是為什么出海是獨屬于國內(nèi)儲能巨頭們的專屬競技場的重要原因之一。

真正意義上的出海，并不是簡單地將產(chǎn)品賣到海外、將工廠開到海外，而是需要更加深入地進行國際化合作，為當?shù)刎暙I價值。想要深度參與到海外市場中去，還需要企業(yè)從資金資源、產(chǎn)品品牌、服務能力甚至產(chǎn)業(yè)鏈等多個方面全方位實現(xiàn)國際化。

海外市場風浪大，但機會也夠大。對頭部企業(yè)來說，海外市場不可或缺；對非頭部企業(yè)來說，打好這一仗更意味著行業(yè)格局的重新構(gòu)建。