不是一路走高，就是迅速下跌，價(jià)格前仍然充滿不確定性。
撰文 | 宏海
出品 | 星球儲(chǔ)能所
近段時(shí)間，關(guān)于碳酸鋰的消息在業(yè)內(nèi)掀起波瀾，成為熱點(diǎn)話題。
其中，鋰電巨頭青山集團(tuán)將被法國礦業(yè)公司埃赫曼以6.99億美元現(xiàn)金的價(jià)格，回購其在埃赫曼阿根廷子公司Eramine所持有的49.9%股權(quán)這一交易更是引發(fā)廣泛關(guān)注。
據(jù)了解，該子公司為埃赫曼與青山集團(tuán)合資公司，其中埃赫曼與青山集團(tuán)分別占股50.1%以及49.9%。值得一提的是，公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓并不是業(yè)內(nèi)真正重點(diǎn)關(guān)注的，重要的是，該子公司擁有兩座鋰鹽湖項(xiàng)目的礦權(quán)。根據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示，兩個(gè)鹽湖合計(jì)資源量約1500萬噸LCE。
也就是說，青山集團(tuán)實(shí)際上是放棄了鋰鹽湖項(xiàng)目，放棄了碳酸鋰。
近幾年的青山集團(tuán)在鋰電產(chǎn)業(yè)上的布局動(dòng)作十分頻繁，甚至因此被業(yè)內(nèi)不少人稱為鋰電“急先鋒”，而大手筆不斷的青山集團(tuán)此時(shí)又為什么突然放棄了兩個(gè)上游鋰鹽湖大項(xiàng)目？
實(shí)際上，仔細(xì)分析價(jià)格和產(chǎn)量因素后，這一決定其實(shí)不難理解。
過去兩年里，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格經(jīng)歷了顯著的波動(dòng)，從歷史高位一路下滑。2022年初，碳酸鋰價(jià)格在需求旺盛的背景下快速攀升，并在當(dāng)年11月達(dá)到約60萬元/噸的峰值。2023年起，由于供應(yīng)過剩、需求減弱等因素，價(jià)格大幅回落。截至2023年9月，碳酸鋰價(jià)格已降至約17萬元/噸，年內(nèi)累計(jì)跌幅達(dá)到66%。
在去年年底突破10萬元大關(guān)引起業(yè)內(nèi)震動(dòng)后，2024年電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格基本維持穩(wěn)定。年初時(shí)，碳酸鋰價(jià)格雖然最高還曾達(dá)到12萬元/噸以上，但彼時(shí)已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降勢(shì)頭。在經(jīng)歷11-12萬/噸的價(jià)格區(qū)間短期震蕩后，又在8月后再次下降到7.5萬元/噸左右。
就在昨天，根據(jù)SMM披露的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格區(qū)間為7.21-7.53萬元/噸，均價(jià)來到7.37萬元/噸。
目前，盡管不少業(yè)內(nèi)人士期待“深V反彈”，但碳酸鋰價(jià)格可能尚未完全觸底。然而，供給端的擴(kuò)產(chǎn)和潛在的新發(fā)現(xiàn)仍然使價(jià)格前景充滿不確定性。
早在去年剛剛跌破10萬大關(guān)之時(shí)，就有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌破7萬元后才會(huì)真正迎來反彈。
一方面，國內(nèi)企業(yè)仍然在擴(kuò)產(chǎn)。盛新鋰能才剛剛發(fā)布取得木絨鋰礦采礦許可公告，據(jù)了解，木絨鋰礦累計(jì)查明的礦石資源量6,109.5萬噸，氧化鋰98.96萬噸，是亞洲迄今探明規(guī)模最大的硬巖型單體鋰礦，平均品位達(dá)到1.62%，是四川地區(qū)鋰礦品位最高的礦山之一。
另一方面，國內(nèi)不停，海外也不斷。就在不久前還有消息稱美國發(fā)現(xiàn)阿肯色州西南部的Smackover地層中含有巨量鋰資源，其儲(chǔ)量儲(chǔ)量約為500萬至1900萬噸，是國際能源署對(duì)2030年電動(dòng)汽車全球鋰需求預(yù)測(cè)的九倍多。
所以說，碳酸鋰價(jià)格還可能面臨著較大的不確定性。
對(duì)企業(yè)來說，不確定的碳酸鋰價(jià)格對(duì)其發(fā)展影響很大。近日，多家礦企發(fā)布第三季度業(yè)績報(bào)告，其業(yè)績普遍受到鋰價(jià)下跌的影響，出現(xiàn)不同程度的下滑。
天齊鋰業(yè)第三季度實(shí)現(xiàn)營收36.46億元，同比下降57.48%；凈利潤為-57億元，同比下降170.4%；盛新鋰能營收34.98億元，同比下降47.23%；凈利潤為-4.62億元，同比下降142.17%；贛鋒鋰業(yè)營收139.25億元，同比下降45.78%；凈利潤為-6.4億元，同比下降110.66%......
總體而言，鋰礦企業(yè)在2024年第三季度的業(yè)績受到鋰價(jià)下跌的顯著影響，盈利能力普遍下降。上游礦企受鋰價(jià)波動(dòng)影響巨大，產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)同樣承壓，不少企業(yè)的業(yè)績報(bào)告都提到“原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致利潤下降”。
那么，究竟是什么因素主導(dǎo)了這一切？穩(wěn)定的原料價(jià)格是整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的共同認(rèn)可和一致需求，然而價(jià)格穩(wěn)定卻似乎難以實(shí)現(xiàn)。
事實(shí)上，碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)源于供需變化、市場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)和政策調(diào)控等因素的疊加效應(yīng)。
2021-2022年，新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)的高速發(fā)展帶來了對(duì)鋰電池原材料的激增需求，支撐了2022年末60萬元/噸的峰值價(jià)格。然而，2023年，隨著全球多個(gè)鋰礦的產(chǎn)能釋放，尤其是澳大利亞、南美和中國鹽湖提鋰技術(shù)的進(jìn)步，供應(yīng)壓力緩解，碳酸鋰價(jià)格應(yīng)聲下跌。
到了2024年，由于前期鋰價(jià)的高企吸引了更多企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能，此時(shí)全球鋰礦供應(yīng)十分充足。澳大利亞、南美洲和非洲等多地鋰礦產(chǎn)量持續(xù)提升，國內(nèi)多個(gè)新產(chǎn)能也陸續(xù)上線，這些因素對(duì)市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)成了一定的壓制作用。
此外，市場(chǎng)需求的增速放緩也對(duì)其價(jià)格起到了削弱作用，再加上國內(nèi)外對(duì)碳酸鋰市場(chǎng)的監(jiān)管力度加大也緩解了供需緊張局勢(shì)。
碳酸鋰價(jià)格下降并非完全不利。對(duì)行業(yè)來說，價(jià)格下行有助于降低鋰電池生產(chǎn)成本，推動(dòng)鋰電和儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展。
同時(shí)，較低的原材料成本提升了行業(yè)競(jìng)爭力，吸引更多中小型企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。鋰價(jià)波動(dòng)促使企業(yè)重新審視供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，一些企業(yè)開始關(guān)注非洲、南美等新興資源區(qū)域，并加大了對(duì)鋰資源循環(huán)利用和替代材料的投入。
然而，碳酸鋰價(jià)格的不穩(wěn)定使許多企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。小型鋰礦企業(yè)由于成本壓力而難以生存，而龍頭企業(yè)若應(yīng)對(duì)不力，也可能遭遇更嚴(yán)重的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
從供需情況看，未來，全球鋰礦供應(yīng)鏈將更加多元化，南美鹽湖和非洲新礦的產(chǎn)能釋放有望支撐市場(chǎng)供給。此外，鋰資源循環(huán)利用逐漸受到重視，成為重要的供應(yīng)來源。
從價(jià)格看，新能源汽車與儲(chǔ)能行業(yè)的快速發(fā)展帶來了鋰電池技術(shù)的創(chuàng)新，固態(tài)電池和鈉離子電池等新技術(shù)的研發(fā)進(jìn)展迅速，這些技術(shù)有可能逐漸減少市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰的依賴，從而為未來鋰價(jià)帶來更多不確定性。