在現(xiàn)下的儲(chǔ)能行業(yè)，有央國(guó)企帶頭價(jià)格破底，有大儲(chǔ)集采踢開(kāi)中小企業(yè)。內(nèi)卷拼的是成本控制？還是膽子大？

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 撰文 | 葉均

 出品 | 星球儲(chǔ)能所

四月中旬，來(lái)自中車(chē)株洲所、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景集團(tuán)、索英電氣等頭部企業(yè)的一眾行業(yè)大佬在北京的一次論壇上齊聚一堂。他們所共同回答的第一個(gè)問(wèn)題，就是當(dāng)下的儲(chǔ)能行業(yè)究竟“卷”了沒(méi)有。

“內(nèi)卷”作為自去年以來(lái)儲(chǔ)能行業(yè)幾乎人人掛在嘴邊的常用詞，在采訪中甚至?xí)蛟掝}已“談得太多”“過(guò)分俗套”而被受訪者禮貌拒絕重提。

而無(wú)論在場(chǎng)的各位行業(yè)領(lǐng)袖將現(xiàn)階段的“卷”視作合理競(jìng)爭(zhēng)及對(duì)行業(yè)發(fā)展的有效促進(jìn)，抑或歸結(jié)為預(yù)期過(guò)高、玩家太多以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，都仍需不可避免地面對(duì)一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)——在2023年依舊保持一片大熱、以倍增姿態(tài)大步向前的儲(chǔ)能行業(yè)，寒意卻已然傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上的幾乎每一家企業(yè)。

雙碳目標(biāo)與新能源核心支撐的大敘事，既不能根本拯救配儲(chǔ)項(xiàng)目慘淡的經(jīng)濟(jì)效益，也不可能讓數(shù)量超過(guò)十萬(wàn)家的所有儲(chǔ)能企業(yè)都分上一塊蛋糕。如何腳踏實(shí)地“活下去”，才是絕大多數(shù)企業(yè)現(xiàn)階段最需思考的關(guān)鍵議題。

羅馬既非一日建成，也并不能一日崩塌。在“凜冬將至”的滔天聲浪之下，行業(yè)遠(yuǎn)未觸及能讓“80%系統(tǒng)集成商倒下”的生死邊緣。然而，失速的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)卻已成這場(chǎng)蒙眼狂飆的紅海“死斗”現(xiàn)下最為深刻的注腳。

失速的狂飆

如果說(shuō)在2023年年初，2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)未破1.5元/Wh的最低報(bào)價(jià)尚不足以引發(fā)行業(yè)關(guān)注；到8月份，比亞迪率先在中能建2023年磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)集采中以0.996元/Wh闖過(guò)2h儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格1元大關(guān)，已經(jīng)使不少企業(yè)在“擾亂市場(chǎng)”的批評(píng)聲中驚覺(jué)價(jià)格戰(zhàn)的到來(lái)。

※ 圖表：2023年儲(chǔ)能系統(tǒng)及EPC中標(biāo)均價(jià)

 來(lái)源：CNESA

當(dāng)然，2023年底的0.79元/Wh中標(biāo)均價(jià)，雖較年初已下降48%，卻也遠(yuǎn)未觸底。

僅今年3月份，中車(chē)株洲所便以0.648元/Wh低價(jià)拿下2h儲(chǔ)能系統(tǒng)采購(gòu)項(xiàng)目，4h儲(chǔ)能系統(tǒng)底價(jià)記錄則在當(dāng)月被許繼電氣以0.564元/Wh的中標(biāo)價(jià)格刷新。

也難怪近來(lái)時(shí)有業(yè)內(nèi)人士慨嘆：沒(méi)想到新型儲(chǔ)能行業(yè)的價(jià)格底線突破，也是央國(guó)企在帶頭沖鋒。

不過(guò)，盡管儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格以令人瞠目結(jié)舌的速度撕破高利潤(rùn)空間急轉(zhuǎn)直下，過(guò)去諸如“劣幣驅(qū)逐良幣”的批評(píng)聲音卻也日益削弱。其原因在于大儲(chǔ)市場(chǎng)格局也已在去年悄然發(fā)生變化。

電工時(shí)代董事長(zhǎng)秦偉在接受星球儲(chǔ)能所采訪時(shí)提到，（央國(guó)企）在招標(biāo)環(huán)節(jié)首先關(guān)注的往往是安全和質(zhì)量，其次是技術(shù)先進(jìn)性及企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，最終才是成本。

且伴隨五大六小等發(fā)電企業(yè)陸續(xù)以框架采購(gòu)的方式進(jìn)行招標(biāo)，通過(guò)更大采購(gòu)規(guī)模壓降成本，每次入圍的企業(yè)數(shù)量有限，能拿到訂單的企業(yè)數(shù)量銳減。

自去年下半年至今，市場(chǎng)逐漸聚焦在少數(shù)龍頭企業(yè)，我們已很難在大儲(chǔ)集采中標(biāo)結(jié)果里看到中小型儲(chǔ)能企業(yè)的姓名。

既以質(zhì)量及規(guī)模分高下、又靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)決生死已成為大儲(chǔ)市場(chǎng)新的法則，而拿不到入場(chǎng)券的中小企業(yè)為繼續(xù)生存下去，只能努力開(kāi)辟新的賽道。

由是，被不少企業(yè)視作下一片藍(lán)海的工商業(yè)儲(chǔ)能一經(jīng)興起便火爆異常。在峰谷價(jià)差提供的經(jīng)濟(jì)性保障下，新老玩家爭(zhēng)相布局令賽道一時(shí)擁擠不堪，更是起步即“卷”開(kāi)啟價(jià)格血拼。頭部廠商陸續(xù)下場(chǎng)不僅加深了這條賽道競(jìng)爭(zhēng)的復(fù)雜性，也在挑動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格神經(jīng)。

去年9月，陽(yáng)光電源發(fā)布的工商業(yè)液冷儲(chǔ)能新品PowerStack 200CS將定價(jià)給到1.4-1.56元/Wh；到10月份，天合儲(chǔ)能新發(fā)布的工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)Potentia已將價(jià)格開(kāi)到1.12-1.25元/Wh；而在短短2個(gè)月后，年初才在創(chuàng)業(yè)板IPO過(guò)會(huì)的明美新能源，最終以0.88-0.99元/Wh的價(jià)格為2023年工商業(yè)儲(chǔ)能價(jià)格戰(zhàn)畫(huà)上了句號(hào)。

※ 明美新能源最低價(jià)格開(kāi)到0.88元/Wh

愈加激化的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，令產(chǎn)業(yè)鏈上大小企業(yè)均難幸免。而當(dāng)業(yè)界每每談及“內(nèi)卷”困境，我們究竟在探討什么？

內(nèi)卷的本質(zhì)

目前看來(lái)，當(dāng)下儲(chǔ)能行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)還是成本控制。

以占據(jù)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本超過(guò)50%的電芯來(lái)看，去年8月，楚能新能源董事長(zhǎng)代德明在一次行業(yè)會(huì)議上宣布公司280Ah電芯到年底將不以超過(guò)0.5元/Wh的價(jià)格銷(xiāo)售。當(dāng)時(shí)看起來(lái)頗為大膽的言論，在行業(yè)內(nèi)一石激起千層浪。

然而，據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰方形儲(chǔ)能電芯從2023年1月6日的0.96元/Wh均價(jià)降至今年5月6日的0.405元/Wh，最低甚至達(dá)到0.35元/Wh的價(jià)格已幾乎腰斬并逼近成本紅線。

※ 圖表：國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯報(bào)價(jià)

 來(lái)源：鑫欏鋰電，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

瑞浦蘭鈞董事長(zhǎng)曹輝便公開(kāi)表示，以280電芯為例，它的BOM表（物料清單）是接近0.3元，占電芯售價(jià)的75%以上，已經(jīng)沒(méi)有利潤(rùn)。

背靠青山集團(tuán)的雄厚資金扶持，以近20億虧損坐上年度虧損王的瑞浦蘭鈞事實(shí)上對(duì)以低價(jià)換市場(chǎng)很有發(fā)言權(quán)。然而，在成本相對(duì)難以動(dòng)搖的前提下一味追求“價(jià)格優(yōu)勢(shì)”，結(jié)果便如其招股書(shū)中所寫(xiě)，“儲(chǔ)能電池產(chǎn)品的虧本出售”成為業(yè)績(jī)虧損主因。

2020—2023年，瑞浦蘭鈞儲(chǔ)能電池產(chǎn)品毛利率分別為-12.7%、-24.5%、8.7%、4.7%，盡管已于2022年實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，瑞浦蘭鈞卻仍以慘淡的個(gè)位數(shù)毛利率較之寧德時(shí)代（23.79%）、億緯鋰能（17.03%）、國(guó)軒高科（18.29%）等主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相距甚遠(yuǎn)。

公司甚至以去年毛利率不增反降的成績(jī)，與其他儲(chǔ)能電芯企業(yè)背道而馳。

※ 圖表：瑞浦蘭鈞及可比公司毛利率對(duì)比

 來(lái)源：星球儲(chǔ)能所

“賠本賺吆喝”并非瑞浦蘭鈞獨(dú)有的處境，由低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)倒逼的“降本”也不只是某一家企業(yè)的需求。其產(chǎn)生的直接結(jié)果就是，從去年開(kāi)始，所謂的大電芯不斷突破極限。

目前，在300Ah+電芯替代280Ah登上主流地位才剛實(shí)現(xiàn)不久的儲(chǔ)能行業(yè)，已經(jīng)出現(xiàn)一大批倡導(dǎo)500Ah+大容量電芯的頭部企業(yè)，如寧德時(shí)代（530Ah）、天合儲(chǔ)能（530Ah）等，而他們甚至還算不上最具想象力的一支。

對(duì)電芯容量的追逐更為激進(jìn)的億緯鋰能，很早時(shí)候便推出了基于2倍280Ah電芯的560Ah大電芯，今年1月份還發(fā)布了最新的628Ah儲(chǔ)能大電芯產(chǎn)品；亦有南都電源推出的690Ah超大容量電芯、蜂巢能源的730Ah短刀電芯；更有如海辰儲(chǔ)能直接官宣容量1130Ah的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能專(zhuān)用電芯，賺足行業(yè)眼球。

大容量化的電芯設(shè)計(jì)在降本層面的優(yōu)勢(shì)毋庸置疑，不僅能幫助企業(yè)直接降低生產(chǎn)所需的物料成本、簡(jiǎn)化工藝流程，提高價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力；還能夠降低終端客戶(hù)的使用成本，滿足市場(chǎng)的高經(jīng)濟(jì)性需求。

如億緯鋰能的LF560K電池相較于LF280K電池，便宣稱(chēng)可減少電芯數(shù)量50%、簡(jiǎn)化Pack零部件數(shù)量47%、提升生產(chǎn)效率30%，并通過(guò)簇級(jí)別尺寸優(yōu)化，降低客戶(hù)使用成本。

然而這終究相當(dāng)有限。且正如鵬輝能源研究院助理院長(zhǎng)王康在貝殼財(cái)經(jīng)采訪中所言：“單純將電芯容量做大目前來(lái)說(shuō)并不是底層原理突破式創(chuàng)新。” 

真正意義上擺脫無(wú)效創(chuàng)新的差異化競(jìng)爭(zhēng)及新技術(shù)變革，例如鈉電池、固態(tài)電池等技術(shù)本身還存在不確定性，距離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化又實(shí)在太過(guò)遙遠(yuǎn)。

生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的成本控制也成為各家競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。如寧德時(shí)代便以碾壓級(jí)別的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮規(guī)模化效應(yīng)，公司2023年全年總產(chǎn)能552GWh，在建的有100GWh，產(chǎn)能利用率達(dá)70.47%。不僅把儲(chǔ)能電芯行業(yè)頭把交椅坐得更穩(wěn)，也逐漸成為入圍大型儲(chǔ)能系統(tǒng)集采項(xiàng)目的?？汀?/span>

而以比亞迪、蜂巢能源、億緯鋰能為代表的企業(yè)，則從工藝改良層面尋得突破。疊片工藝方案相較卷繞而言，因具備能量密度更高、尺寸更靈活且更適用于大容量方殼儲(chǔ)能電芯等特點(diǎn)，在電芯大容量化的道路上，無(wú)疑具備更高的潛力和進(jìn)步空間。

蝴蝶效應(yīng)初現(xiàn)

一個(gè)有趣的現(xiàn)實(shí)是，在當(dāng)下“內(nèi)卷”已趨白熱化的儲(chǔ)能市場(chǎng)，無(wú)論是產(chǎn)品設(shè)計(jì)放衛(wèi)星還是產(chǎn)能擴(kuò)張“大躍進(jìn)”，都很難為儲(chǔ)能企業(yè)解決當(dāng)下最為迫切地生存問(wèn)題。反倒是伴隨行業(yè)虛火不斷上涌，后遺癥正日漸浮現(xiàn)。

首先，是“內(nèi)卷”市場(chǎng)下的產(chǎn)能悖論。當(dāng)前各大儲(chǔ)能企業(yè)無(wú)不深諳馬太效應(yīng)之威，一面高喊“產(chǎn)能過(guò)剩”并呼吁行業(yè)“回歸理性”，一面又不愿主動(dòng)為產(chǎn)能擴(kuò)張踩下剎車(chē)，依舊“死道友不死貧道”地堅(jiān)持跑馬圈地。

以上月初宣告終止IPO進(jìn)程的雙登集團(tuán)為例，自2020年至2023年上半年，公司鋰電池產(chǎn)能分別為0.65 GWh、0.81GWh、2.41GWh和1.06GWh，產(chǎn)能利用率則僅有72.31%、54.32%、46.89%及67.92%。

※ 圖表：雙登集團(tuán)鋰電池產(chǎn)能及利用率

 來(lái)源：星球儲(chǔ)能所

然而，公司卻仍然希望新募集8.76億元資金以擴(kuò)張2.5GWh鋰電池產(chǎn)能，這意味著公司產(chǎn)能將一舉擴(kuò)大至當(dāng)前的近三倍水平，其必要性嚴(yán)重存疑。

根據(jù)CNESA援引工業(yè)和信息化部公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國(guó)鋰電池總產(chǎn)量超過(guò)940GWh，其中儲(chǔ)能型鋰電池產(chǎn)量185GWh。當(dāng)前儲(chǔ)能型鋰電池產(chǎn)能平均利用率50%左右，2023年新增儲(chǔ)能電池產(chǎn)能超過(guò)1TWh，擴(kuò)張速度已經(jīng)遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求。

歸根結(jié)底，“卷”是一種商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的模式。要充分競(jìng)爭(zhēng)就不僅要在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，更要去海外競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)在競(jìng)爭(zhēng)下，要求企業(yè)做出真正適合市場(chǎng)的產(chǎn)品和穩(wěn)定的交付，落到制造業(yè)的基本商業(yè)邏輯。

放眼全球市場(chǎng)，鋰電池產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局始終不是一成不變的。海外業(yè)務(wù)的出色表現(xiàn)，使得頭部電池廠商將之視為建立全球市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的“不二法門(mén)”。從海外市場(chǎng)賺錢(qián)為國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)輸血，也成為不少企業(yè)建立自身優(yōu)勢(shì)的通行做法。

今年年初，陽(yáng)光電源曾因不參與國(guó)內(nèi)榜單排名一時(shí)引發(fā)熱議，公司高級(jí)副總裁兼光儲(chǔ)集團(tuán)總裁顧亦磊公開(kāi)表示：“從國(guó)內(nèi)和海外儲(chǔ)能市場(chǎng)來(lái)看，海外儲(chǔ)能行業(yè)的市場(chǎng)化程度更高，相對(duì)更健康。”

盡管公司去年海內(nèi)外業(yè)務(wù)收入比例幾乎持平，但其海外業(yè)務(wù)毛利率（41.57%）與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率（20.73%）的懸殊差距，還是通過(guò)直觀對(duì)比就已足夠說(shuō)明問(wèn)題。

但在國(guó)內(nèi)“卷”得不行的現(xiàn)狀下，海外市場(chǎng)也絕非孤島。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)的蝴蝶扇動(dòng)翅膀，遙在大洋彼岸的市場(chǎng)也會(huì)有所動(dòng)搖。

去年海外戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)降溫，庫(kù)存攀升至歷史性高位。持續(xù)到2023年底的庫(kù)存出清，意味著歐洲戶(hù)用儲(chǔ)能市場(chǎng)的增速已經(jīng)跟不上國(guó)內(nèi)企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)速度，更遑論為諸多競(jìng)爭(zhēng)者騰出充足的出貨空間。

※ 圖表：南都電源三大核心業(yè)務(wù)營(yíng)收占比

 來(lái)源：EESA

市場(chǎng)已然擁擠不堪的同時(shí)，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的影響也在向海外擴(kuò)散。有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前在接觸海外客戶(hù)的過(guò)程中，經(jīng)常出現(xiàn)買(mǎi)家因同樣產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)售價(jià)過(guò)低而表達(dá)不滿。

去年便有行業(yè)媒體報(bào)道，連華為都因價(jià)格不夠低而被卷出了南非市場(chǎng)。而在當(dāng)?shù)刈畛缘瞄_(kāi)的頭部品牌，銷(xiāo)售價(jià)格幾乎只有華為的一半。

如果所謂的“合理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)”，結(jié)果只是在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上拼低價(jià)，實(shí)在很難將之與“內(nèi)卷”做個(gè)區(qū)分，更對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展都相當(dāng)不利。

而正如前文所提及的那樣，“內(nèi)卷”過(guò)程中的核心仍在電芯。當(dāng)前，不斷膨脹的大容量被歸結(jié)為所謂行業(yè)技術(shù)進(jìn)步的一部分，但這背后還有哪些我們所未曾看到的暗潮洶涌？

敬請(qǐng)關(guān)注《瘋狂儲(chǔ)能系列》第三篇《大電芯軍備競(jìng)賽，“兵家必爭(zhēng)”陷阱暗藏》