去年曾一度實現千億規(guī)模融資的儲能賽道，整個上半年卻可能連個百億級別的零頭都達不到。

 撰文 | 葉均

 制表 | 葉均 舟行

 出品 | 星球儲能所

今年以來，以往討論熱度居高不下、爆炸性消息頻出的儲能行業(yè)似乎正在進入一種詭異的“平寂”狀態(tài)。

若說是上半年就沒什么值得在意的行業(yè)新聞，其實并不確切。

儲能系統(tǒng)集采報價跌破五毛大關、浙江掀起儲能消防整改、頭部廠商齊齊邁入500Ah+大電芯/6MWh+大容量儲能時代……

變化一直在發(fā)生，但儲能最黑暗的日子顯然沒有到來。

從半年預報其實就不難看出，較之“隔壁”半年倒下數家上市公司、行業(yè)龍頭普遍陷入巨虧的光伏賽道，僅部分中上游企業(yè)受碳酸鋰價格影響業(yè)績有損的儲能行業(yè)，所謂“大洗牌”、“寒冬”的烈度實在算不上多高。

而倘若從資本視角審視2024年的儲能行業(yè)，去年以井噴式爆發(fā)接連投出天價估值“獨角獸”的儲能賽道，今年卻相當偃旗息鼓，幾乎很少有什么資本動向能引發(fā)全行業(yè)關注。

※ 圖表：2024H1 儲能投融資事件匯總

 來源：星球儲能所

據星球儲能所不完全統(tǒng)計，2024上半年儲能行業(yè)相關領域投融資事件共計97起。

尚未破百的融資項目數量，連去年同期231次融資的一般水平都遠達不到。

若從融資規(guī)模來看則更是如此。

※ 圖表：2024H1 儲能投融資金額規(guī)模分布

 來源：星球儲能所

上半年，儲能融資項目金額在億元以上的僅20個，除作為綜合能源一體化服務商的華控電力收下50億元戰(zhàn)略融資，實際拿到2億元以上融資的核心環(huán)節(jié)廠商都寥寥無幾。

這意味著，若以明確金額的投融資事件來看，去年曾一度實現千億規(guī)模融資的儲能賽道，整個上半年卻可能連個百億級別的零頭都達不到。

而這顯然，又與上半年多分布于B輪以前的儲能相關投融資事件所處輪次脫不開關系。

※ 圖表：2024H1 儲能投融資輪次分布

 來源：星球儲能所

上半年，明確發(fā)生在B輪及以后的融資事件不過14個，而在B輪以前的融資則足有70個。其中尤以天使輪（26個）與Pre-A輪（16個）、A輪（15個）為最多。

值得一提的是，這里面不乏有企業(yè)為2023年以后才創(chuàng)業(yè)的賽道新玩家，甚至不在少數。

這同時意味著，今年上半年，投資方的目光大多放在“小而美”的初創(chuàng)企業(yè)身上，更傾向以天使投資人的身份入場。

種種跡象表明，資本已在一定程度上對儲能行業(yè)的“繁榮假象”祛魅。而頂尖的那部分頭部企業(yè)，也基本站穩(wěn)了行業(yè)身位，到目前或成功上市、或IPO暴雷，暫時沒有新的“龐然大物”入場。

另為佐證的，是上半年獲得融資的儲能相關領域企業(yè)業(yè)務分布情況。

※ 圖表：2024H1 儲能投融資類型占比

 來源：星球儲能所

事實上，熟悉儲能行業(yè)情況的讀者，從上表所反映的情況就不難感受到今年投融資的總體轉向。

即便當前電池產業(yè)鏈中上游正面臨一定程度的總體下行，然而電池材料還是成為了當之無愧的“投資首選”。

而上半年已“不太吃香”的系統(tǒng)集成類企業(yè)中，順利完成融資的也幾乎全部都是以工商業(yè)儲能業(yè)務為主的中小型企業(yè)。

也就在本篇稿件發(fā)出前的7月17日，主攻工商業(yè)儲能的華致能源才剛剛獲得來自超威集團的數千萬元融資，足見工商業(yè)儲能企業(yè)在資本市場上尋得出頭的機會還是不小。

另一值得關注的傾向，是對固態(tài)電池、鈉離子電池及二者相關材料研發(fā)生產企業(yè)的投資。

今年被幾度炒熱的固態(tài)電池，仍是接下來很長時間內鋰電行業(yè)最佳的“故事”所在；而資本對沒能火起來的鈉離子電池賽道也沒有放棄希望，甚至不乏有針對鈉離子固態(tài)電池企業(yè)的投資。

有意思的是，如果我們拿今年上半年儲能行業(yè)的投融資情況與過去一段時期都做個比較，就不難發(fā)現——

當前儲能領域相關的投資似乎多砸到了行業(yè)的“邊緣地帶”，而這又何嘗不與儲能行業(yè)自身在資本眼中的逐漸“邊緣化”相得益彰呢？