抱大腿好吃飯

 撰文 | 潮汐

 出品 | 光伏Time

4月11日，璉升科技一份合同訂單將電池代加工現(xiàn)象推向了行業(yè)舞臺(tái)中央。

璉升科技的這份合同內(nèi)容包括璉升科技孫公司眉山璉升光伏科技有限公司與安徽華晟新材料有限公司，以及安徽華晟新能源科技股份有限公司分別簽訂了硅片采購(gòu)框架合同、電池片銷(xiāo)售框架合同。

華晟成立于2020年，創(chuàng)始人徐曉華曾任職于漢能集團(tuán)，致力于異質(zhì)結(jié)技術(shù)開(kāi)發(fā)。華晟自成立以來(lái)迅速得到投資人賞識(shí)，僅2023年便獲得了50億元投資，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，目前已投產(chǎn)產(chǎn)能超過(guò)10GW。

華晟最為人所知的是電池與組件產(chǎn)品，但在與璉升科技簽訂的合同中卻驚現(xiàn)硅片。據(jù)公開(kāi)信息顯示，華晟自2022年開(kāi)始，為了降本開(kāi)始自建硅片產(chǎn)能，并通過(guò)工藝層面改造解決了供應(yīng)鏈和成本的部分問(wèn)題。

不過(guò)比較有意思的是，硅片需要自己做，但在傳統(tǒng)觀念看起來(lái)更有技術(shù)含量的電池交給別人了。

光伏Time認(rèn)為有兩種可能1、TOPCon電池技術(shù)比較普及，具備技術(shù)的廠商技術(shù)相差不大，硅片反而更難做；2、廠商對(duì)電池技術(shù)或市場(chǎng)的未來(lái)不夠自信，認(rèn)為會(huì)有較大變數(shù)，以免擴(kuò)產(chǎn)留下產(chǎn)能包袱。

合同的具體內(nèi)容為，眉山璉升將在合同有效期內(nèi)向華晟新材料采購(gòu)1.8億片的210N型單晶硅片（半片），向華晟新能源銷(xiāo)售A級(jí)G12異質(zhì)結(jié)電池片產(chǎn)品1GW。

璉升科技表示，公司正在全力推進(jìn)異質(zhì)結(jié)電池片項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能的建設(shè)，并不斷提升現(xiàn)有異質(zhì)結(jié)電池片產(chǎn)線產(chǎn)能，本次采購(gòu)合同的簽訂有利于保障公司硅片的穩(wěn)定供應(yīng)，有利于與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系；銷(xiāo)售合同的簽訂是公司電池片銷(xiāo)售業(yè)務(wù)持續(xù)開(kāi)拓的成果，亦體現(xiàn)出客戶(hù)對(duì)公司產(chǎn)品、技術(shù)、品牌服務(wù)等方面的肯定。預(yù)計(jì)公司不會(huì)對(duì)該供應(yīng)商及客戶(hù)形成依賴(lài)，合同的履行對(duì)公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立性無(wú)重大影響。

能夠得到異質(zhì)結(jié)龍頭——華晟的垂青，璉升科技的電池制備技術(shù)肯定沒(méi)有硬傷，但是否會(huì)對(duì)華晟產(chǎn)生依賴(lài)卻有待考究。

采購(gòu)原料，銷(xiāo)售產(chǎn)品，交易對(duì)家為同一家企業(yè)，有點(diǎn)像類(lèi)似于雙經(jīng)銷(xiāo)、代加工的模式。

從數(shù)據(jù)角度分析，璉升科技與華晟的關(guān)系不言而喻。如果按照每個(gè)異質(zhì)結(jié)電池片功率在6瓦左右，則計(jì)算折損后1.8億片210N型單晶硅片（半片）恰好只能滿(mǎn)足1GW的電池產(chǎn)品。而且根據(jù)璉升科技的年報(bào)顯示，其已投產(chǎn)產(chǎn)能1.2GW，在建產(chǎn)能2.6GW。也就是說(shuō)華晟的要的電池片數(shù)量需要讓璉升科技已有產(chǎn)能高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

這類(lèi)模式對(duì)璉升科技來(lái)說(shuō)是一筆好生意。持續(xù)訂單和合理的支付條款產(chǎn)生的正現(xiàn)金流對(duì)當(dāng)下持續(xù)虧損的二三線光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)很重要。

源源不斷的現(xiàn)金不僅可以給璉升科技帶來(lái)不依賴(lài)融資活下去的資本，也可以更好地激發(fā)資本想象力。

不過(guò)，璉升科技發(fā)布的公告顯示這筆合同并不長(zhǎng)久：“硅片采購(gòu)合同與電池銷(xiāo)售合同均自合同生效之日起至 2024 年 12 月 31 日（期限屆滿(mǎn)本合同自動(dòng) 終止，已開(kāi)始履行但尚未履行完畢的訂購(gòu)文件仍按照本合同約定履行）。”

從銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)看，璉升科技經(jīng)受了市場(chǎng)不及預(yù)期的折磨。截止2023年末其電池產(chǎn)能僅有1.2GW，并且銷(xiāo)售數(shù)據(jù)并不美好，產(chǎn)量為195.58MW，銷(xiāo)售量?jī)H為99.1MW。

而且異質(zhì)結(jié)技術(shù)電池對(duì)比TOPCon擁有生產(chǎn)流程更簡(jiǎn)便的好處，異質(zhì)結(jié)企業(yè)的電池產(chǎn)能和組件產(chǎn)能往往差別不大，而且異質(zhì)結(jié)本身市占比就不高。對(duì)璉升科技來(lái)說(shuō)異質(zhì)結(jié)的單子并不是想有就有。

總之，璉升科技在現(xiàn)階段的確很需要華晟。

換一個(gè)角度——從計(jì)劃產(chǎn)能來(lái)看，璉升科技矢口否認(rèn)依賴(lài)某家企業(yè)或許所言非虛。其計(jì)劃產(chǎn)能高達(dá)20GW，分別位于四川省眉山市丹棱縣（8GW）、江蘇省南通市高新區(qū)（12GW），并且這份計(jì)劃并不只停留在洞口不動(dòng)手的階段。

2023 年 8 月 22 日，眉山丹棱基地實(shí)現(xiàn)首片電池片下 線，截至本報(bào)告期末，眉山丹棱基地已投建標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)能 3.8GW。

在璉升科技全部產(chǎn)能落地后，或?qū)⑻嵘c上下游企業(yè)談判能力。