硅片受傷，電池獲利
撰文 | 戲臺
出品 | 光伏Time
光伏行業(yè)常年流行著過剩傳說，產(chǎn)業(yè)鏈的每一次風(fēng)吹草動都被視為佐證，其中庫存、價(jià)格等方面尤為敏感。
一方面庫存高累，產(chǎn)能過剩確會導(dǎo)致行業(yè)整體性受損；但另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)的庫存高累則意味著下游環(huán)節(jié)的春天到來。
例如，2023年，硅料價(jià)格暴跌后，組件價(jià)格迅速跟跌，TOPCon組件成交均價(jià)由2元/瓦，滑落到與PERC同位的0.9元/瓦。但隨即而來的是光伏電站安裝的蓬勃發(fā)展。
當(dāng)下有一個環(huán)節(jié)短期過剩——硅片。日前，inforlink在周度價(jià)格調(diào)研中指出，硅片環(huán)節(jié)當(dāng)前已經(jīng)積累庫存達(dá)到33-35億片不等，比上周仍有增加，其中以182尺寸的N型硅片為主。在高庫存的壓力下，硅片價(jià)格再度迎來下滑。
如果回望2024年第一季度硅片價(jià)格，可以看到降幅明顯，其中N型硅片由2.1元/片降低至1.87元/片，G12單晶硅片由3元/片下滑至2.74元/片，只有M10單晶硅片價(jià)格經(jīng)歷了漲價(jià)，但在3月也進(jìn)入了價(jià)格下跌通道。
根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅分會發(fā)布的企業(yè)1月排產(chǎn)計(jì)劃顯示，當(dāng)月硅片產(chǎn)量預(yù)計(jì)在50GW左右，環(huán)比下降約16%，除了頭部一體化企業(yè)外，均降低開工率。低開工率的形式一直延續(xù)至年后開工。
2月，在電池需求上漲的意愿中，硅片排產(chǎn)量提升，單月產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，超過63GW。對此，硅分會認(rèn)為，這主要由于企業(yè)普遍面臨技術(shù)轉(zhuǎn)型和搶奪市占比。3月，硅片產(chǎn)量預(yù)計(jì)已達(dá)70GW，庫存壓力繼續(xù)增長。
遺憾的是，電池需求卻并沒有與硅片的產(chǎn)能形成緊密配合，在訂單爭奪中，硅片企業(yè)再次把價(jià)格喊下成本線。硅片企業(yè)進(jìn)入了賣著虧和不賣更虧的尷尬選擇中。
近年來，硅片一直被行業(yè)內(nèi)的寡頭企業(yè)把控，因光伏熱入場的企業(yè)不在少數(shù)，但難以對寡頭形成有效威脅，2023年仍有70%以上的市占比被寡頭企業(yè)截留。
在價(jià)格博弈中，寡頭企業(yè)通常能夠占據(jù)有利位置，更有效地控制價(jià)格和供應(yīng)鏈，剛跨界入行的企業(yè)則不具備這方面實(shí)力。在上下游的價(jià)格博弈中，這類企業(yè)的生存空間容易遭受擠壓。
盡管產(chǎn)業(yè)鏈博弈容易形成馬太效應(yīng)，導(dǎo)致不公平競爭，但技術(shù)升級，品質(zhì)飛躍往往也在同步形成。
此外，產(chǎn)業(yè)鏈上下游在庫存、需求、價(jià)格方面的博弈是市場經(jīng)濟(jì)的一種自然現(xiàn)象，體現(xiàn)了不同市場參與者在追求最大利益的過程中的相互作用。
硅片是光伏電池制備的主要原材料之一。當(dāng)硅片的供應(yīng)過剩，價(jià)格下降時(shí)，電池制造商可以以更低的價(jià)格采購到原材料，從而直接降低生產(chǎn)成本，賺取利潤。
不過把時(shí)間線拉長，這僅僅為電池企業(yè)短暫換來了一點(diǎn)喘息的空間。去年12月，電池環(huán)節(jié)籠罩在生產(chǎn)即虧損的狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)P型M10尺寸落在0.38元/瓦；G12尺寸成交價(jià)格也維持0.47元/瓦的價(jià)格水平。N型電池片部分，TOPCon（M10）電池片價(jià)格保持穩(wěn)定，均價(jià)價(jià)格維持在0.46-0.47元/瓦。Inforlink對此做出的評價(jià)為，開工即虧損。
inforlink日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前電池片成交價(jià)格維穩(wěn)，P型M10尺寸落在0.38-0.40元/瓦；G12尺寸成交價(jià)格也維持0.37-0.39元/瓦的價(jià)格水平。在N型電池片部分，TOPCon（M10）電池片價(jià)格保持穩(wěn)定，均價(jià)價(jià)格維持在0.46-0.47元/瓦左右。
電池價(jià)格上漲，結(jié)合硅片價(jià)格下跌情況，可以看出電池企業(yè)已在享受利潤。