5月15日，華泰證券與湖北三峽新型建材股份有限公司完成湖北碳配額回購交易業(yè)務(wù)，為企業(yè)融資1300萬元。

該項(xiàng)目是湖北碳市場首單與國有控股上市公司達(dá)成的碳配額回購交易，也是華泰證券在湖北碳市場首筆碳配額回購交易業(yè)務(wù)。

據(jù)報(bào)道，今年以來，為落實(shí)中央金融工作會議提出的五篇大文章，進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，拓寬融資渠道，促進(jìn)控排企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，湖北碳市場正鼓勵機(jī)構(gòu)加大在碳回購業(yè)務(wù)規(guī)模。

4月29日，中信證券股份有限公司聯(lián)合招商銀行武漢分行，與華新水泥股份有限公司完成湖北試點(diǎn)碳市場碳配額回購交易業(yè)務(wù)，為企業(yè)融資超1億元。這是全國試點(diǎn)碳市場成立以來，單筆融資規(guī)模最大的碳配額回購融資業(yè)務(wù)。

今年以來，湖北碳市場已完成碳回購業(yè)務(wù)10筆，合計(jì)為企業(yè)融得資金超2億元。

什么是碳配額回購？

根據(jù)《湖北碳排放權(quán)交易中心碳排放配額回購交易業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》（下稱《細(xì)則》），配額回購交易是指配額持有人（正回購方）將配額賣給購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來的日期，正回購方再以約定價格從逆回購方購回總量相等的配額的交易。

對于控排企業(yè)來說，碳排放配額回購是一種通過交易為企業(yè)提供短期資金的碳金融工具。由于碳市場交易集中在履約期的最后幾個月，通過回購可幫助企業(yè)在交易冷淡期盤活碳資產(chǎn)，使資金較為緊張的重點(diǎn)排放企業(yè)獲得新的融資渠道，降低企業(yè)的融資成本。

參與配額回購交易應(yīng)滿足什么條件呢？

以湖北省為例，《細(xì)則》規(guī)定，交易參與人包括正回購方和逆回購方。正回購方應(yīng)為納入湖北試點(diǎn)碳市場并進(jìn)行碳排放權(quán)配額管理的企業(yè)，也就是湖北碳市場的“控排企業(yè)”以及湖北碳交中心碳金融服務(wù)會員，逆回購方應(yīng)為湖北碳交中心碳金融服務(wù)會員，指取得湖北碳排放權(quán)交易中心中心合作類會員資格后，為企業(yè)提供碳資產(chǎn)托管、碳回購等其中心認(rèn)可的金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

并且交易參與人截止參與配額回購交易業(yè)務(wù)的前 3 年不能出現(xiàn)湖北省碳交易主管部門或湖北碳交中心認(rèn)定的違規(guī)違約行為。

交易價格方面，《細(xì)則》規(guī)定，配額回購交易價格（包括初始交易日價格和購回交易日價格）由交易雙方在回購交易協(xié)議中約定，初始交易和購回交易的最高價格為簽訂配額回購交易協(xié)議前一交易日協(xié)商議價轉(zhuǎn)讓收盤價×（1+30%），最低價格為簽訂配額回購交易協(xié)議前一交易日協(xié)商議價轉(zhuǎn)讓收盤價×（1-30%）。可見，配額回購價格和碳價密切相關(guān)。

目前，我國碳金融市場仍處于起步階段，金融機(jī)構(gòu)參與碳市場需要申請資格。中金公司、華泰證券、申萬宏源、東方證券、中信建投、中信證券、華寶證券以及國泰君安已獲得證監(jiān)會的關(guān)于自營參與碳排放權(quán)交易的無異議函，允許該這8家券商在境內(nèi)合法交易場所進(jìn)行自營碳交易。

近年來，我國各地試點(diǎn)碳市場一直在進(jìn)行碳金融業(yè)務(wù)探索。早在2016年，全國首單碳配額賣出回購業(yè)務(wù)就在上海落地——興業(yè)銀行與春秋航空股份有限公司、上海置信碳資產(chǎn)管理有限公司在上海環(huán)境能源交易所簽署《碳配額資產(chǎn)賣出回購合同》，交易標(biāo)的達(dá)50萬噸碳配額。這也是國內(nèi)航空業(yè)參與碳金融創(chuàng)新的首單業(yè)務(wù)。

這筆交易是由春秋航空與置信碳資產(chǎn)管理公司簽署《碳配額資產(chǎn)賣出回購合同》，興業(yè)銀行于協(xié)議簽署日將相關(guān)材料交到上海環(huán)境能源交易所，上海環(huán)能所對春秋航空和置信碳資產(chǎn)管理公司交易當(dāng)日（T 日）達(dá)成的初始交易進(jìn)行逐筆全額清算，確定雙方交易的碳配額和資金應(yīng)收應(yīng)付額,并于 T+5 日按成交順序進(jìn)行碳配額和資金交收，交易正式達(dá)成。

置信碳資產(chǎn)管理公司向春秋航空一次付清購買款，春秋航空在收到該筆資金后將其交與興業(yè)銀行管理，興業(yè)銀行則按照與化工企業(yè)達(dá)成的協(xié)議用這筆資金發(fā)放碳金融綠色信貸。

全國范圍來看，湖北、福建、上海已出臺了碳資產(chǎn)回購交易的相關(guān)規(guī)則。北京、深圳、重慶等碳市場雖未出臺相關(guān)交易規(guī)則但也有了碳資產(chǎn)回購交易的具體實(shí)踐。