5月15日，華泰證券與湖北三峽新型建材股份有限公司完成湖北碳配額回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，為企業(yè)融資1300萬(wàn)元。

該項(xiàng)目是湖北碳市場(chǎng)首單與國(guó)有控股上市公司達(dá)成的碳配額回購(gòu)交易，也是華泰證券在湖北碳市場(chǎng)首筆碳配額回購(gòu)交易業(yè)務(wù)。

據(jù)報(bào)道，今年以來(lái)，為落實(shí)中央金融工作會(huì)議提出的五篇大文章，進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，拓寬融資渠道，促進(jìn)控排企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，湖北碳市場(chǎng)正鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)加大在碳回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模。

4月29日，中信證券股份有限公司聯(lián)合招商銀行武漢分行，與華新水泥股份有限公司完成湖北試點(diǎn)碳市場(chǎng)碳配額回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，為企業(yè)融資超1億元。這是全國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)成立以來(lái)，單筆融資規(guī)模最大的碳配額回購(gòu)融資業(yè)務(wù)。

今年以來(lái)，湖北碳市場(chǎng)已完成碳回購(gòu)業(yè)務(wù)10筆，合計(jì)為企業(yè)融得資金超2億元。

什么是碳配額回購(gòu)？

根據(jù)《湖北碳排放權(quán)交易中心碳排放配額回購(gòu)交易業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》（下稱《細(xì)則》），配額回購(gòu)交易是指配額持有人（正回購(gòu)方）將配額賣給購(gòu)買方（逆回購(gòu)方）的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)的日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方購(gòu)回總量相等的配額的交易。

對(duì)于控排企業(yè)來(lái)說(shuō)，碳排放配額回購(gòu)是一種通過(guò)交易為企業(yè)提供短期資金的碳金融工具。由于碳市場(chǎng)交易集中在履約期的最后幾個(gè)月，通過(guò)回購(gòu)可幫助企業(yè)在交易冷淡期盤(pán)活碳資產(chǎn)，使資金較為緊張的重點(diǎn)排放企業(yè)獲得新的融資渠道，降低企業(yè)的融資成本。

參與配額回購(gòu)交易應(yīng)滿足什么條件呢？

以湖北省為例，《細(xì)則》規(guī)定，交易參與人包括正回購(gòu)方和逆回購(gòu)方。正回購(gòu)方應(yīng)為納入湖北試點(diǎn)碳市場(chǎng)并進(jìn)行碳排放權(quán)配額管理的企業(yè)，也就是湖北碳市場(chǎng)的“控排企業(yè)”以及湖北碳交中心碳金融服務(wù)會(huì)員，逆回購(gòu)方應(yīng)為湖北碳交中心碳金融服務(wù)會(huì)員，指取得湖北碳排放權(quán)交易中心中心合作類會(huì)員資格后，為企業(yè)提供碳資產(chǎn)托管、碳回購(gòu)等其中心認(rèn)可的金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

并且交易參與人截止參與配額回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的前 3 年不能出現(xiàn)湖北省碳交易主管部門或湖北碳交中心認(rèn)定的違規(guī)違約行為。

交易價(jià)格方面，《細(xì)則》規(guī)定，配額回購(gòu)交易價(jià)格（包括初始交易日價(jià)格和購(gòu)回交易日價(jià)格）由交易雙方在回購(gòu)交易協(xié)議中約定，初始交易和購(gòu)回交易的最高價(jià)格為簽訂配額回購(gòu)交易協(xié)議前一交易日協(xié)商議價(jià)轉(zhuǎn)讓收盤(pán)價(jià)×（1+30%），最低價(jià)格為簽訂配額回購(gòu)交易協(xié)議前一交易日協(xié)商議價(jià)轉(zhuǎn)讓收盤(pán)價(jià)×（1-30%）。可見(jiàn)，配額回購(gòu)價(jià)格和碳價(jià)密切相關(guān)。

目前，我國(guó)碳金融市場(chǎng)仍處于起步階段，金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng)需要申請(qǐng)資格。中金公司、華泰證券、申萬(wàn)宏源、東方證券、中信建投、中信證券、華寶證券以及國(guó)泰君安已獲得證監(jiān)會(huì)的關(guān)于自營(yíng)參與碳排放權(quán)交易的無(wú)異議函，允許該這8家券商在境內(nèi)合法交易場(chǎng)所進(jìn)行自營(yíng)碳交易。

近年來(lái)，我國(guó)各地試點(diǎn)碳市場(chǎng)一直在進(jìn)行碳金融業(yè)務(wù)探索。早在2016年，全國(guó)首單碳配額賣出回購(gòu)業(yè)務(wù)就在上海落地——興業(yè)銀行與春秋航空股份有限公司、上海置信碳資產(chǎn)管理有限公司在上海環(huán)境能源交易所簽署《碳配額資產(chǎn)賣出回購(gòu)合同》，交易標(biāo)的達(dá)50萬(wàn)噸碳配額。這也是國(guó)內(nèi)航空業(yè)參與碳金融創(chuàng)新的首單業(yè)務(wù)。

這筆交易是由春秋航空與置信碳資產(chǎn)管理公司簽署《碳配額資產(chǎn)賣出回購(gòu)合同》，興業(yè)銀行于協(xié)議簽署日將相關(guān)材料交到上海環(huán)境能源交易所，上海環(huán)能所對(duì)春秋航空和置信碳資產(chǎn)管理公司交易當(dāng)日（T 日）達(dá)成的初始交易進(jìn)行逐筆全額清算，確定雙方交易的碳配額和資金應(yīng)收應(yīng)付額,并于 T+5 日按成交順序進(jìn)行碳配額和資金交收，交易正式達(dá)成。

置信碳資產(chǎn)管理公司向春秋航空一次付清購(gòu)買款，春秋航空在收到該筆資金后將其交與興業(yè)銀行管理，興業(yè)銀行則按照與化工企業(yè)達(dá)成的協(xié)議用這筆資金發(fā)放碳金融綠色信貸。

全國(guó)范圍來(lái)看，湖北、福建、上海已出臺(tái)了碳資產(chǎn)回購(gòu)交易的相關(guān)規(guī)則。北京、深圳、重慶等碳市場(chǎng)雖未出臺(tái)相關(guān)交易規(guī)則但也有了碳資產(chǎn)回購(gòu)交易的具體實(shí)踐。