作為冶金礦業(yè)領(lǐng)域最強的一支鐵軍，“萬億央企”五礦集團正于儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游大發(fā)神威，并逐漸將觸角向下延伸。
撰文 | 葉均
出品 | 星球儲能所
上世紀(jì)中葉，成立之初的新中國工業(yè)生產(chǎn)能力極端落后，工業(yè)部門殘缺不全。面對一窮二白、百廢待興的貧弱局面，1950年與1952年，外貿(mào)部相繼成立中國礦產(chǎn)公司和中國五金電工進(jìn)口公司，也即五礦集團的兩個前身。
兩家公司作為新中國從事金屬和礦產(chǎn)品對外貿(mào)易的主渠道，年進(jìn)出口總額一度曾占到當(dāng)時全國進(jìn)出口總額的25%。
1960年，二者合并更名為中國五金礦產(chǎn)進(jìn)出口公司，“中國五礦”的稱呼登上歷史舞臺。1992年，國務(wù)院決定組建中國五礦集團，也是全國首批55家試點企業(yè)集團之一。
在公司成立后的幾十年間，五礦先后與湖南二十三冶、長沙礦冶研究院、湖南有色、魯中礦業(yè)等進(jìn)行國有資產(chǎn)重組。
自2016年與占全球冶金建設(shè)市場60%以上份額的中冶集團完成戰(zhàn)略重組，五礦集團現(xiàn)今已為位列“世界500強”第65位的萬億央企，總資產(chǎn)規(guī)模萬億以上，2023年營收首次突破9000億元。
※ 五礦集團總資產(chǎn)規(guī)模已在萬億以上
截至目前，五礦集團麾下共有8家上市子公司，包括A+H兩地上市公司中國中冶，五礦資本、五礦發(fā)展、中鎢高新、株冶集團、長遠(yuǎn)鋰科五家內(nèi)地上市公司，以及五礦資源、五礦地產(chǎn)兩家香港上市公司。
值得留意的是，作為冶金礦業(yè)領(lǐng)域最強的一支鐵軍，近些年來五礦集團正依托麾下諸多優(yōu)質(zhì)企業(yè)，于儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游大發(fā)神威，并逐漸將觸角向下延伸。
五礦集團這一國之重器，已逐漸塑成儲能產(chǎn)業(yè)鏈“天降猛男”。
長遠(yuǎn)鋰科——
“正極獨子”有幾斤幾兩
活躍于正極材料領(lǐng)域的長遠(yuǎn)鋰科，當(dāng)屬五礦集團麾下最為名聲在外的一員悍將。
2002年成立的長遠(yuǎn)鋰科發(fā)源于長沙礦冶研究院，早期專注鈷酸鋰正極材料業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C電池領(lǐng)域。
2011年，長遠(yuǎn)鋰科正式進(jìn)入三元正極材料領(lǐng)域，并于其后幾年順應(yīng)鋰離子動力電池市場需求快速增長，實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。
2021年8月，長遠(yuǎn)鋰科成功上市科創(chuàng)板，歷史市值最高達(dá)到617.15億元。
※ 長遠(yuǎn)鋰科是五礦集團在正極材料領(lǐng)域的“獨子”
作為國內(nèi)最早從事三元正極材料研發(fā)生產(chǎn)并具備量產(chǎn)能力的企業(yè)之一，長遠(yuǎn)鋰科也是五礦集團旗下唯一從事正極材料業(yè)務(wù)的企業(yè)，擁有鋰電多元材料前驅(qū)體和正極材料、磷酸鐵鋰正極材料完整產(chǎn)品體系。
據(jù)最新財報顯示，長遠(yuǎn)鋰科正持續(xù)向產(chǎn)品多元化布局。超高鎳單晶正極材料實現(xiàn)百噸級出貨，通過大圓柱動力電池項目審核；磷酸鐵鋰材料完成批次穩(wěn)定性驗證和小批量試產(chǎn)；鈉電材料在層狀氧化物、普魯士藍(lán)和聚陰離子路線均有研發(fā)布局，并已實現(xiàn)噸級銷售。
若就行業(yè)地位而言，長遠(yuǎn)鋰科是名副其實的“老資歷”。2016-2019年間，長遠(yuǎn)鋰科曾穩(wěn)居國內(nèi)三元正極材料出貨量前兩名，能與近些年高居榜首的容百科技掰掰手腕，甚至于2016、2018等年份取得市占率第一。
長期以來，“寧德時代供應(yīng)商”是長遠(yuǎn)鋰科身上最大的標(biāo)簽之一，來自寧德時代的營業(yè)收入占總營收比例甚至一度達(dá)到58.4%，被認(rèn)為對寧德時代嚴(yán)重依賴。不過到2022年，公司第一大客戶年度銷售總額占比已僅有34.96%。
在本就與寧德時代具有深度合作的同時，在全國動力電池前十大企業(yè)中，長遠(yuǎn)鋰科已與其中包括比亞迪、億緯鋰能在內(nèi)的7家公司建立合作關(guān)系，客戶渠道資源相當(dāng)優(yōu)質(zhì)。
不過，長遠(yuǎn)鋰科這一正極材料“老江湖”，在行業(yè)競爭壓力激增的生存環(huán)境下，也已多少有些力不從心。
一方面，正極材料賽道日漸擁擠，長遠(yuǎn)鋰科在新老玩家的爭相競逐之中已逐漸掉隊。
據(jù)GGII、鑫欏資訊統(tǒng)計顯示，2018年至2021年，長遠(yuǎn)鋰科分別位居國內(nèi)三元正極材料出貨量第一名、第二名、第三名和第四名，市場占有率分別為10.34%、10.1%、10.0%、9.0%，于正面戰(zhàn)場節(jié)節(jié)敗退。
※ 圖表：2023年 國內(nèi)三元正極材料企業(yè)格局
來源：SMM上海有色網(wǎng)
而就SMM最新發(fā)布、基于產(chǎn)量維度的2023年三元正極材料企業(yè)格局來看，容百科技的行業(yè)魁首地位毋庸置疑，巴莫科技、當(dāng)升科技、南通瑞翔位居其后，長遠(yuǎn)鋰科則恐怕還要更遜一籌。
另一方面，去年年內(nèi)碳酸鋰價格斷崖式下跌，正極材料環(huán)節(jié)出貨價格受到劇烈沖擊，年末價格甚至不足年初的三分之一。
疊加下游企業(yè)價格戰(zhàn)向上傳導(dǎo)、去庫存等行業(yè)客觀局面，長遠(yuǎn)鋰科全年出貨“量價齊跌”，出現(xiàn)上市以來首個單季度虧損，2023年業(yè)績相當(dāng)慘淡。
公司預(yù)計2023年歸母凈利潤將虧損1.1億元到1.5億元，扣非凈利潤虧損1.8億元到2.2億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
多路并進(jìn)——
“天降猛男”的立身之道
帳下有長遠(yuǎn)鋰科坐鎮(zhèn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，五礦集團在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上的“猛”卻不止于此。
事實上，作為一家有著8家上市子公司的大型央企，“多路并進(jìn)”才是五礦集團參與儲能產(chǎn)業(yè)鏈最為鮮明的特征。
五礦集團本就是上游資源大戶，在資源端擁有位于巴布亞新幾內(nèi)亞的紅土鎳鈷礦、位于黑龍江地區(qū)的晶質(zhì)石墨獨立礦山、位于青海地區(qū)的大型鹽湖提鋰生產(chǎn)項目等。
利用自身境內(nèi)外鋰、鎳、鈷、錳資源優(yōu)勢和材料領(lǐng)域研發(fā)優(yōu)勢，五礦集團產(chǎn)業(yè)布局相當(dāng)廣泛。
據(jù)星球儲能所不完全統(tǒng)計，五礦集團旗下至少有中冶集團、中國五礦兩大主要平臺及多個相關(guān)行業(yè)參與主體，所涉領(lǐng)域不一而足。
※ 圖表：五礦集團涉及儲能領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)的子公司
來源：星球儲能所
其中，歸屬中冶集團的中冶瑞木新能源科技有限公司，成立于2017年9月，由五礦集團、中冶集團聯(lián)合國軒高科、比亞迪、唐山曹妃甸發(fā)展投資集團有限公司共同投資40余億元成立，建設(shè)中冶新材料項目。
該項目規(guī)劃年產(chǎn)8萬噸高鎳三元前驅(qū)體、40噸高純氧化鈧、年回收處理13萬噸廢舊電池，一期項目已于2018年12月投產(chǎn)。
對國軒高科、比亞迪等股東的聯(lián)合，使五礦集團實現(xiàn)了原料到前驅(qū)體、正極材料、電池組裝、整車制造一條龍的全產(chǎn)業(yè)鏈貫通。
※ 圖表：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈融合情況
來源：中冶瑞木官網(wǎng)
集團上市子公司中國冶金科工股份有限公司（中國中冶601618）則主要于上游資源端從事鎳、銅、鋅、鉛等金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)。
其下瑞木鎳鈷管理（中冶）有限公司位于巴布亞新幾內(nèi)亞的馬當(dāng)省的鎳鈷項目建設(shè)總投資20.41億美元，是迄今為止中國企業(yè)在境外最大的鎳鈷礦投資項目。項目已探明和可控的鎳礦石儲量7569萬噸，總資源量1.2062億噸。
而五礦集團下屬一級子公司中國五礦股份有限公司（簡稱“中國五礦”），更是集團進(jìn)軍儲能行業(yè)的核心平臺。
除長遠(yuǎn)鋰科專擅正極材料以外，中國五礦旗下另有五礦石墨專司負(fù)極材料業(yè)務(wù)，不過起步卻相對較晚。
該公司成立于2019年12月，是由中國五礦聯(lián)合黑龍江省交投礦業(yè)公司、中國一重、華潤深國投及鶴崗市和蘿北縣政府下屬國資公司共同打造的純國資企業(yè)。
日前，公司已于鶴崗建成全球最大的年產(chǎn)600萬噸綠色智能石墨礦山項目、年產(chǎn)20萬噸選廠項目以及年產(chǎn)10萬噸球形石墨項目，年產(chǎn)5萬噸高純石墨項目即將投產(chǎn)，負(fù)極材料項目即將開工建設(shè)。
成立于2009年9月的五礦鹽湖有限公司，主要產(chǎn)品有電池級碳酸鋰、氯化鉀、磷酸鋰等，碳酸鋰產(chǎn)量規(guī)模位列國內(nèi)鹽湖第二，目前已建成投運1萬噸/年碳酸理項目和30萬噸/年氯化鉀項目。
另一上市公司株冶集團則以鉛、鋅為主要產(chǎn)品，2022年生產(chǎn)鉛及鉛合金產(chǎn)品產(chǎn)量10.5萬噸，集團經(jīng)營范圍包括電池制造、儲能技術(shù)服務(wù)、動力電池回收及梯次利用等。
而在資源及材料領(lǐng)域外，五礦集團在下游儲能應(yīng)用、電池回收及梯次利用層面亦有布局。
※ 云儲循環(huán)在年底剛發(fā)布儲能新品
發(fā)源于長沙礦冶院的湖南云儲循環(huán)新能源科技有限公司（簡稱“云儲循環(huán)”），定位恰如其名，是五礦集團旗下聚焦鋰電池全生命周期數(shù)字化管理、退役電池回收及梯次利用的循環(huán)利用平臺。
公司儲能產(chǎn)品不僅有適用工商業(yè)儲能的能量艙i-eBox、液冷電池艙i-eCont，亦有應(yīng)用于家庭儲能的戶用寶i-elumi等。
值得留意的是，精于“打鐵”的五礦集團除了追求“自身硬”以外，近些年來也不乏向外投資。
屢出戰(zhàn)投——
“萬億央企”還看上了誰
去年12月，液流儲能新銳星辰新能獲得戰(zhàn)略投資，背后站上國電投產(chǎn)業(yè)基金、五礦創(chuàng)投、中車資本、中科院資本、國經(jīng)資本、常州市產(chǎn)業(yè)基金、江蘇武進(jìn)高新投、常州科創(chuàng)投等多方產(chǎn)投構(gòu)成的豪華陣容，其中就包括五礦集團旗下“五礦創(chuàng)投”。
事實上，五礦創(chuàng)投近三年內(nèi)已向不少儲能及新能源電池賽道企業(yè)發(fā)起投資。
其中既包括資源及材料領(lǐng)域的順華鋰業(yè)、藍(lán)深新材、百佳年代，又包含有鋰電賽道的正力新能、液流儲能賽道的星辰新能。
※ 圖表：部分跨界儲能的A股上市公司
資料來源：36氪創(chuàng)投平臺
整理：星球儲能所
其中，順華鋰業(yè)主營廢舊鋰電池回收及再生利用，磷酸鐵鋰電池有價元素的綜合回收率達(dá)到92%以上。
藍(lán)深新材、百佳年代的材料產(chǎn)品則分別應(yīng)用于鹽湖提鋰、儲能絕緣及隔熱。前者本就與五礦鹽湖有所合作，2021年，五礦鹽湖與西安藍(lán)深新材料合作的全球首個原鹵提鋰項目建成并運行。
受到五礦創(chuàng)投兩度投資的正力新能，是新能源電池行業(yè)新生勢力，2019年2月才注冊成立。
該公司從事動力電池和儲能電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具備電芯、模組、BMS及Pack開發(fā)能力，有航空電池、乾坤電池（動力電池）、儲能電池和鈉離子電池四大電池序列。
值得一提的是，盡管正力新能相對聲名不顯，但其董事長曹芳的哥哥正是福耀玻璃創(chuàng)始人、“玻璃大王”曹德旺。
曹芳本人此前也曾擔(dān)任福耀玻璃副總經(jīng)理，其創(chuàng)立的常熟新中源還曾與豐田公司有過動力電池合作。
※ 離開福耀玻璃后，曹芳將目光投向新能源
而前文提及的星辰新能，亦是近些年才正式出道的行業(yè)“黑馬”，僅在去年年內(nèi)，就連獲三輪融資。
公司成立于2021年，依托中南大學(xué)深厚的技術(shù)積淀，主要從事長時大規(guī)模液流儲能。其業(yè)務(wù)貫穿石煤釩礦、電解液、電堆核心組部件、電池整機、儲能系統(tǒng)等全產(chǎn)業(yè)鏈。
去年5月，星辰新能首個GW級全釩液流工廠“星G智造基地”在常州武進(jìn)國家高新區(qū)正式落成，公司GW級產(chǎn)線已于9月初全面投產(chǎn)。