順風(fēng)順水的商業(yè)故事，在光伏行業(yè)的上行周期并不罕見。一旦行業(yè)進入整體下行卻又當(dāng)如何呢？
撰文 | 葉均
出品 | 光伏Time
常言道：“種一棵樹最好的時間是十年前，其次是現(xiàn)在。”
這句鼓勵人們不應(yīng)因錯失過去的時機而放棄現(xiàn)下努力的俗諺，放在如今的光伏行業(yè)顯然并不成立。
日前，創(chuàng)業(yè)板上市公司向日葵發(fā)布公告表示，子公司浙江隆向已正式完成注銷，將不再納入公司合并報表范圍。
這意味著，繼三年前剝離光伏業(yè)務(wù)之后，向日葵這一曾經(jīng)位列中國光伏電池廠商前十名的行業(yè)老將，才重返光伏賽道不多時便要再度倉皇敗走，其計劃總投資30億元建設(shè)的10GW TOPCon電池項目也徹底宣告終結(jié)。
※ 知名浙商“懶人”吳建龍
對光伏行業(yè)的“老人”來說，向日葵這家公司的名字應(yīng)該并不陌生。
相較于標榜“賭性堅強”的新能源同行，公司創(chuàng)始人吳建龍最常被公眾提及的標簽幾乎是另一個極端。他早在2011年接受《經(jīng)濟觀察報》采訪時就曾直言自己是一個“懶人”，很少在上午10點前起床，且周末絕不工作。
而向日葵這家公司的創(chuàng)立，也是出了名的“草率”。
2004年年底，全球光伏行業(yè)正處低迷時期。吳建龍在去西藏旅游的路上偶然看到太陽能發(fā)電站，回到紹興后與當(dāng)?shù)靥柲芗夹g(shù)人才周曉兵只相談十分鐘，就確定下要創(chuàng)辦光伏企業(yè)的想法。
在此之前，吳建龍甚至完全不了解新能源產(chǎn)業(yè)，“在施正榮成為中國首富前，我都不知道他是誰。”
據(jù)說，由于當(dāng)時手上資金緊張，吳建龍不敢告訴銀行自己“在折騰這些當(dāng)時幾乎沒人懂的行業(yè)”。
為了創(chuàng)辦向日葵，吳建龍一度向銀行隱瞞了貸款用途長達10個月，甚至還賣掉了利潤一直很好的超市資產(chǎn)。
即便如此，2005年成立的向日葵還是很快在光伏行業(yè)闖蕩出一片天地。由于主要客戶多在德國、意大利為主的歐洲國家，德交所曾12次赴華，一度承諾以30倍的市盈率邀請向日葵在德國上市。
2010年8月，向日葵在深交所掛牌上市，成為浙江紹興的創(chuàng)業(yè)板第一股，同年營業(yè)收入達到23.3億元。吳建龍則摘掉了“隱秘富豪”的帽子，在胡潤當(dāng)年發(fā)布的能源富豪榜中以近90億元身家坐上中國能源行業(yè)新首富。
事實上，這樣順風(fēng)順水的商業(yè)故事，在光伏行業(yè)的上行周期并不罕見。一旦行業(yè)進入整體下行卻又當(dāng)如何呢？
自向日葵上市后的第二年開始，中國光伏產(chǎn)業(yè)一頭撞上了“雙反”危機，公司在光伏行業(yè)取得的歷史最高凈利潤也定格在了上市當(dāng)年的2.51億元。
直至2018年“531新政”發(fā)布，光伏產(chǎn)業(yè)“最黑暗的時刻”來臨，向日葵當(dāng)年凈利潤巨虧11.25億元，同比驟降近5000%，直接迫使其逃出光伏賽道轉(zhuǎn)投醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。
至于在2023年初，試圖以TOPCon電池業(yè)務(wù)重返光伏產(chǎn)業(yè)，只能算是一個徹頭徹尾的昏招。
※ 公司現(xiàn)名“浙江向日葵大健康科技股份有限公司”
自去年以來，已經(jīng)有多少光伏廠商被行業(yè)“出清”？
僅在上市公司層面，今年已有近10家光伏上市企業(yè)慘遭ST，江蘇陽光、愛康科技、億利潔能、首航高科先后退市。
又有不到半年便放棄的奧維通信、轉(zhuǎn)讓百億項目的皇氏集團、深陷停產(chǎn)欠薪危機的陽光中科、因美國東南亞關(guān)稅而放棄收購跨界的交建股份等等一眾光伏新晉玩家相繼出局。
光伏產(chǎn)業(yè)下行周期的火燒遍了全行業(yè)，頭部企業(yè)又有幾家能夠幸免？
※ 網(wǎng)傳陽光中科欠薪圖片
今年第一季度就已初露端倪的慘淡的業(yè)績表現(xiàn)，到半年預(yù)報已成為倍增的巨額虧損。
過去在硅片、電池片、組件等核心環(huán)節(jié)上賺得盆滿缽滿的光伏大廠，如今個個創(chuàng)下令人膽寒的天價虧損。
通威股份、TCL中環(huán)、雙良節(jié)能、弘元綠能、京運通、億晶光電等大批龍頭企業(yè)廣受沖擊，端的是哀鴻遍野。
如若繞開最“卷”的國內(nèi)市場，將目光放在作為向日葵這類企業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢的歐美海外市場，如今也早已時過境遷。
今年以來，美國對國內(nèi)光伏組件企業(yè)在東南亞四國展開一輪“雙反”調(diào)查，讓早在東南亞大規(guī)模鋪開產(chǎn)能的頭部光伏廠商無不嘩然。
美國國際貿(mào)易委員會(USITC)初步裁定認為，有合理跡象表明，美國的產(chǎn)業(yè)因從柬埔寨、馬來西亞、泰國、越南四國進口的晶硅光伏電池（無論是否組裝成模塊）而遭受實質(zhì)性損害。
全球范圍的光伏政策環(huán)境變幻莫測，大企業(yè)面臨大規(guī)模產(chǎn)能失效、資金損失，對中小企業(yè)而言則可能是致命危機。
上月中旬，意圖收購博達新能70%股份的交建股份行動戛然而止。
而前者的主要生產(chǎn)基地正位于越南及柬埔寨，且最早進駐美國市場的光伏企業(yè)之一，旗下產(chǎn)品超過90%銷往北美市場，勢必受到貿(mào)易保護政策的直接沖擊。
※ 實施貿(mào)易壁壘的國家正在增多
來源：CPIA
不少光伏行業(yè)參與者可能都會有相同的感受，在這史無前例的全產(chǎn)業(yè)鏈下行背后，是光伏行業(yè)周期性變化加劇。
技術(shù)迭代、產(chǎn)能過剩、價格暴跌、項目延期等情況集中出現(xiàn)。
2015年以前，舊霸主BSF（鋁背場電池）曾長期占據(jù)主流市場；2016年PERC開始大規(guī)模量產(chǎn)，市占率于此后數(shù)年迅速爬升，到2020年PERC市場占比已經(jīng)達到86%，其后又作為主流技術(shù)存在了3年。
到本輪TOPCon強勢崛起，卻僅僅花了兩年時間便成功站到了行業(yè)舞臺的正中央。
從大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化距今一年半左右的時間，TOPCon產(chǎn)能的激增已然顛覆行業(yè)最初的估計。
據(jù)InfoLink光伏技術(shù)趨勢報告，目前包括在建產(chǎn)能，TOPCon總體產(chǎn)能有望逼近900GW，足以滿足未來五年絕大部分的市場需求；未來五年基于TOPCon組件出貨量預(yù)估的TOPCon技術(shù)市占率將保持在70%~80%左右。
另據(jù)國際能源署(IEA)的預(yù)估，到今年年底，全球太陽能電池板供應(yīng)量將達到1100千兆瓦，是目前需求預(yù)估的約三倍。
就價格來看，多晶硅等多環(huán)節(jié)價格擊破成本線。
中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華在日前的演講中表示，組件的開標價格持續(xù)下跌，基本上在0.7-0.8元/W的范圍內(nèi)，導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)加劇虧損。
多重因素的綜合作用下，項目終止/延期、企業(yè)停工停產(chǎn)、職工裁員風(fēng)波已不可避免地成為行業(yè)新常態(tài)。
王勃華透露，當(dāng)前多晶硅行業(yè)開工率基本在60%，而硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)平均開工率在50%~60%，停工停產(chǎn)的公司數(shù)量仍在增加。
“一步錯，步步錯”本是光伏賽道的常態(tài)，想要在現(xiàn)下的光伏行業(yè)分一杯羹又何其困難？
全產(chǎn)業(yè)鏈的生存環(huán)境早已今非昔比。