動(dòng)力電池第一股營收同比增速僅10.2%
撰文 | 潮汐
出品 | 星球儲(chǔ)能所
8月28日，國軒高科披露2024年半年報(bào)，其中既有業(yè)績?cè)鲩L的好消息，也有增速放緩的警訊。
報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入167.94億元，同比增長10.2%；凈利潤2.71億元，同比增長29.69%；扣非凈利潤4906.12萬元，同比增長38.71%。
雖然同是增加，但對(duì)比2023年業(yè)績，增速下降明顯。2023年其營業(yè)收入316.05億元，增長37.11%；凈利潤9.38億元，同比增長201.28%。
當(dāng)前，電池行業(yè)的整體環(huán)境發(fā)生了變化。受上游材料價(jià)格下降的影響，電池價(jià)格隨之下滑。據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示，今年以來，動(dòng)力電池領(lǐng)域的方形磷酸鐵鋰電芯價(jià)格跌幅顯著。
價(jià)格下調(diào)對(duì)市場產(chǎn)生了廣泛影響，即便是行業(yè)龍頭寧德時(shí)代的營收也同比下降11.88%，其中動(dòng)力電池系統(tǒng)營收同比下滑19.20%。在這樣的背景下，國軒高科的業(yè)績實(shí)現(xiàn)了增長，尤其難能可貴。
從具體業(yè)務(wù)來看，國軒高科今年上半年動(dòng)力電池系統(tǒng)營收達(dá)117.01億元，同比增長11.67%；動(dòng)力電池裝機(jī)量9GWh，全球排名第八，增速38.2%，位居全球第二。
尤其是在海外市場，國軒高科表現(xiàn)尤為亮眼，營收同比增長80.48%，毛利率達(dá)到21.12%，較去年同期提升了27.61%。然而，與此形成對(duì)比的是，國內(nèi)市場的營收出現(xiàn)了7.47%的下滑。
近年來，國軒高科一直在為出海下功夫。
國軒高科6月6日在業(yè)績說明會(huì)上表示，公司始終將全球化作為公司重要的發(fā)展戰(zhàn)略有序推進(jìn)。作為出海較早的中國電池企業(yè)，憑借大股東大眾中國的助力，國軒高科已完成歐洲、北美、亞太、北非多地布局。
國軒高科成立于2006年，2015年借殼東源電器成功上市，成為A股第一家上市的動(dòng)力電池公司。
2021年底，大眾中國就以受讓股權(quán)和認(rèn)購定增的方式，成為國軒高科第一大股東。隨著大眾中國入股，國軒高科不僅成為大眾的認(rèn)證供應(yīng)商，深度綁定了下游客戶，還在海外產(chǎn)能布局方面有了依托。
今年6月，消息傳出國軒高科計(jì)劃在摩洛哥設(shè)立其首座電動(dòng)汽車電池超級(jí)工廠，總投資預(yù)計(jì)為128億迪拉姆（約合13億美元）。根據(jù)摩洛哥首相辦公室的聲明，摩洛哥政府已與國軒高科簽署了一份投資協(xié)議，這座工廠的初始電池產(chǎn)能將達(dá)到20GWh。
國軒高科計(jì)劃逐步擴(kuò)展產(chǎn)能至100GWh，若這一目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，總投資額預(yù)計(jì)將增至65億美元（約合470億人民幣）。
摩洛哥地處非洲西北部，與西班牙隔著直布羅陀海峽相望，是連接歐洲、中東與非洲的戰(zhàn)略樞紐，并且是非洲大陸上離歐洲最近的國家。
憑借其得天獨(dú)厚的地理位置、豐富的自然資源及廣泛的經(jīng)貿(mào)網(wǎng)絡(luò)，摩洛哥正在快速崛起為電動(dòng)汽車電池制造領(lǐng)域的一個(gè)新興中心。
此地有豐富的鈷礦和磷礦，尤其是大量的磷酸鹽資源，這些因素極具吸引力，促使磷酸鐵鋰電池工廠選擇落戶摩洛哥。
此外，摩洛哥的產(chǎn)業(yè)配套設(shè)施較為完善，境內(nèi)有超過250家汽車及零部件制造商國軒高科對(duì)歐洲市場覬覦已久。
在2021年7月12日，公司就與大眾汽車集團(tuán)通過線上簽約的形式達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。此協(xié)議的達(dá)成，標(biāo)志著雙方合作進(jìn)入了新的階段，也進(jìn)一步強(qiáng)化了國軒高科在歐洲市場的布局。
大眾汽車集團(tuán)還宣布將在歐洲與合作伙伴建設(shè)6座超級(jí)電池工廠，其年總產(chǎn)能將達(dá)到 240 GWh。
去年9月，國軒高科德國哥廷根工廠首款電池順利下線，標(biāo)志著“德國制造”的進(jìn)程正式啟動(dòng)。此外，2023年2月，國軒高科與斯洛伐克的電池制造商InoBat簽署了諒解備忘錄，計(jì)劃在磷酸鐵鋰和三元電池領(lǐng)域展開合作，并通過合資建立40GWh的電芯及Pack工廠。
除了歐洲，美國市場也是國軒高科的重點(diǎn)投資目標(biāo)。
2023年10月11日晚間公告在美國伊利諾伊州投資建設(shè)鋰電池生產(chǎn)線項(xiàng)目。
美國伊利諾伊州政府曾發(fā)布消息，宣布國軒高科將斥資20億美元（約145億元人民幣）在該州坎卡基縣曼特諾新建電動(dòng)汽車電池超級(jí)工廠，預(yù)計(jì)將生產(chǎn)10GWh的鋰離子電池組和40GWh的鋰離子電芯，計(jì)劃2024年投產(chǎn)。
2023年10月25日晚間，國軒高科披露《關(guān)于建設(shè)密歇根州電池材料項(xiàng)目的提示性公告》稱，公司擬在美國密歇根州建設(shè)電池材料項(xiàng)目，并委托公司全資子公司Gotion,Inc.與密歇根州政府及其他第三方合作伙伴共同簽署相關(guān)協(xié)議。
公司擬在密歇根州投資建設(shè)電池材料項(xiàng)目。項(xiàng)目規(guī)劃用地約276.37英畝（約1.12平方公里）。計(jì)劃投資總額23.64億美元，具體金額將根據(jù)項(xiàng)目的可行性分析及申報(bào)審批情況等確定。
近年來，國軒高科持續(xù)聚焦于歐洲、亞洲和美洲三大市場，不斷強(qiáng)化其全球化戰(zhàn)略。公司持續(xù)增加對(duì)這些地區(qū)生產(chǎn)基地和研發(fā)中心的投入，推動(dòng)本土化生產(chǎn)和技術(shù)開發(fā)。
目前，國軒高科在德國、印尼、泰國、美國、越南和阿根廷等國的生產(chǎn)基地項(xiàng)目正逐步推進(jìn)中，這些基地涵蓋從材料、電芯到Pack的全方位生產(chǎn)。
從財(cái)務(wù)報(bào)表來看，今年上半年，國軒高科在建工程投入達(dá)到131.35億元，占總資產(chǎn)的19.37%。
在電池行業(yè)普遍面臨價(jià)格戰(zhàn)、高庫存等多重壓力的背景下，不少廠商擴(kuò)張步伐放緩，而國軒高科的業(yè)績?cè)鲩L部分得益于其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的順利推進(jìn)。
具體數(shù)據(jù)表明，上半年國軒高科的儲(chǔ)能電池系統(tǒng)營收達(dá)到43.39億元，同比增長4.64%。在動(dòng)力電池市場增速趨緩的情況下，儲(chǔ)能市場為國軒高科提供了進(jìn)一步擴(kuò)展的機(jī)會(huì)。
國軒高科在全球范圍內(nèi)頻繁獲得大額訂單，尤其是在儲(chǔ)能領(lǐng)域。今年6月，公司獲得了來自CFGE（長風(fēng)綠能）和Delta PCS（臺(tái)達(dá)電子）的儲(chǔ)能項(xiàng)目訂單，總量為2GWh。
國軒高科的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已經(jīng)展示出較高的市場認(rèn)可度。早在2023年9月，國軒高科就與Ormat Technologies簽訂了長期供貨協(xié)議，計(jì)劃向其提供用于儲(chǔ)能項(xiàng)目的電池，總供應(yīng)量高達(dá)750MWh。
此后，在2023年11月，國軒高科又與英國領(lǐng)先的電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商Pod Point達(dá)成合作協(xié)議，進(jìn)一步深化在技術(shù)研發(fā)和電池制造方面的合作關(guān)系。