“光伏產(chǎn)業(yè)最后幸存者”正大步邁出腳踏光儲(chǔ)兩條船的“新中庸之道”。
撰文 | 葉均
出品 | 星球儲(chǔ)能所
光儲(chǔ)并舉，在如今的新能源賽道早已不是什么罕見之事。
每一位經(jīng)常出入各大展會(huì)的從業(yè)者或多或少都應(yīng)有這樣的體會(huì)——現(xiàn)在幾乎很難看到純粹只有光伏或儲(chǔ)能一類產(chǎn)品及話題的展會(huì)和論壇。
而在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展階段較為殊異的背景下，兼涉光儲(chǔ)亦不失為頭部公司交出合格業(yè)績(jī)“成績(jī)單”的關(guān)鍵手段。
3月15日，于去年回A上市的光伏行業(yè)巨頭阿特斯集團(tuán)（CSIQ）發(fā)布了2023年第四季度及2023年業(yè)績(jī)情況說(shuō)明。
公告顯示，阿特斯集團(tuán)2023年全年銷售收入達(dá)到76億美元（約合人民幣547億元），歸母凈利潤(rùn)2.74億美元（約合人民幣19.72億元），均創(chuàng)歷史新高。
不過(guò)，第四季度營(yíng)業(yè)收入17億美元（約合人民幣122.37億元），環(huán)比下降8%，同比下降14%；毛利潤(rùn)則為2.13億美元（約合人民幣15.33億元），環(huán)比下降31%，同比下降39%，兩者均出現(xiàn)超預(yù)期虧損。
值得一提的是，據(jù)公司財(cái)報(bào)顯示，盡管組件平均銷售價(jià)格（"ASP"）、光伏組件出貨量以及項(xiàng)目銷售額均出現(xiàn)下滑，但儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案銷售額的增加還是對(duì)其實(shí)現(xiàn)了部分抵消。
集團(tuán)總裁莊巖也表示，阿特斯儲(chǔ)能已成為集團(tuán)增長(zhǎng)最快、最具前景的業(yè)務(wù)部門之一，預(yù)計(jì)2024年收入將超過(guò)10億美元，且利潤(rùn)率保持健康。
毫無(wú)疑問(wèn)，腳踏光儲(chǔ)兩條船早已成為阿特斯這位“光伏產(chǎn)業(yè)最后幸存者”的新中庸之道。
最后幸存者
作為較早跨界儲(chǔ)能的企業(yè)之一，阿特斯卻似乎總是個(gè)不太起眼的后起之秀。而在企業(yè)普遍“高齡”的光伏行業(yè)，阿特斯卻稱得上是行業(yè)資深的“老古董”。
成立于2001年的阿特斯，曾在20周年的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上回望自己的來(lái)路：
曾因拒絕雷曼兄弟投行的“對(duì)賭”融資方案而躲過(guò)2008年的金融風(fēng)暴，在“擁硅為王”的2010年靠著穩(wěn)健的打法規(guī)避硅片長(zhǎng)單合同帶來(lái)的巨虧，在海外“雙反”危機(jī)期間繼續(xù)開拓及推進(jìn)全球市場(chǎng)以保障此后發(fā)展。
“穩(wěn)”，一直是外界對(duì)于阿特斯及其掌門人瞿曉鏵的一致評(píng)價(jià)。
※ 清華畢業(yè)的瞿曉鏵也是技術(shù)出身
與這一標(biāo)簽同樣知名的，是瞿曉鏵在2016年的一句公開發(fā)言：“阿特斯不想做老大，只想做最后一個(gè)死的光伏企業(yè)。”
實(shí)事求是地說(shuō)，阿特斯也確實(shí)在一定程度上已然做到了這一點(diǎn)。
2005年率先登陸紐交所的無(wú)錫尚德，一舉將施正榮捧成中國(guó)首富，卻只多存活了七八年的時(shí)間便轟然倒塌。
踩著與數(shù)不清的同行相似的赴美上市道路，見證尚德、英利、賽維等一眾名企浮沉。阿特斯卻多年穩(wěn)居行業(yè)第五，并于去年年中成功實(shí)現(xiàn)回轉(zhuǎn)A股上市，與全球市場(chǎng)份額尤在其先的隆基、晶科、天合、晶澳四家聚首。
※ 圖表：2011-2023年全球組件出貨量企業(yè)Top5
來(lái)源：光伏Time
多年保持以穩(wěn)健的姿態(tài)前行的阿特斯，也并非總能夠一帆風(fēng)順。
一度對(duì)多晶硅路線情有獨(dú)鐘并大力投入，瞿曉鏵也曾有過(guò)“等著我們多晶給你詐一個(gè)尸，嚇你一跳”的自信發(fā)聲，讓阿特斯本就較前排玩家落后不少。
就去年在全球的組件出貨量（30.7GW）來(lái)看，幾乎不及前四名競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（均在60GW以上）的一半水平，恐怕只能稱得上“跟隨”第一梯隊(duì)。
一時(shí)半會(huì)“上不去”的阿特斯，在第五名的位置上卻未必就會(huì)“下不來(lái)”。
※ 圖表：2023年全球光伏組件出貨量Top10
來(lái)源：InfoLink
依據(jù)InfoLink公布的全球組件出貨量排名數(shù)據(jù)顯示，上半年還位列第六名的通威股份，在2023年全年出貨量已與阿特斯并列第五，大有后來(lái)居上之勢(shì)。
掉隊(duì)的風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，除去年便伴隨回A而一改往日沉穩(wěn)姿態(tài)的高調(diào)擴(kuò)張與一體化進(jìn)程加速，在儲(chǔ)能領(lǐng)域的變道突圍或許也是阿特斯的一劑良方。
新中庸之道
近些年，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已成不少上市公司在財(cái)報(bào)中單獨(dú)披露的重要業(yè)務(wù)板塊。
從2015年收購(gòu)夏普的美國(guó)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)子公司Recurrent Energy，到2018年在加拿大建立第一個(gè)儲(chǔ)能電站，阿特斯算是最早一批跨界儲(chǔ)能的光伏行業(yè)巨頭之一。
瞿曉鏵去年在《上海證券報(bào)》的一次專訪中曾表示，阿特斯將以光伏組件業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，向光伏和儲(chǔ)能應(yīng)用解決方案領(lǐng)域延伸。儲(chǔ)能可能會(huì)在公司收入及利潤(rùn)中占據(jù)“半壁江山”，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)會(huì)比光伏業(yè)務(wù)更快。今后，阿特斯的光伏項(xiàng)目都會(huì)配有儲(chǔ)能，并將在全球開發(fā)獨(dú)立儲(chǔ)能電站。
集團(tuán)旗下兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，Recurrent Energy和阿特斯陽(yáng)光電力集團(tuán)股份有限公司均涉及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
前者主營(yíng)全球能源業(yè)務(wù)，包括光伏及儲(chǔ)能電站開發(fā)，截至目前已開發(fā)、融資、建設(shè)、并網(wǎng)了約10GW的光伏電站項(xiàng)目和超過(guò)3.3GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目；后者則主營(yíng)太陽(yáng)能組件、逆變器，并包含有儲(chǔ)能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。
就業(yè)績(jī)來(lái)看，兩大板塊的“儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案”及“太陽(yáng)能和儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目”2023年度營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)到2.45億美元與3.99億美元。
不過(guò)，這一組數(shù)字不僅較2022年均有超40%的降幅，且在集團(tuán)總收入當(dāng)中的占比甚至不到9%，較2022年16%的儲(chǔ)能營(yíng)收占比也有不小的下滑。
顯然離“半壁江山”還有相當(dāng)遠(yuǎn)的距離。
※ 阿特斯去年最新發(fā)布的大儲(chǔ)系統(tǒng)SolBank 3.0
相較光伏領(lǐng)域的跨界同行，阿特斯在儲(chǔ)能尤其是海外大儲(chǔ)賽道確實(shí)也算搶先一步。
不過(guò)，就儲(chǔ)能行業(yè)日漸緊張的競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)及不斷刷新底線的價(jià)格戰(zhàn)來(lái)看。比起在國(guó)內(nèi)卷價(jià)格，能做好毛利率水平不低的海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，將之作為平衡光伏行業(yè)發(fā)展波動(dòng)的自保手段，對(duì)現(xiàn)階段的阿特斯而言或許更有價(jià)值。
截至2024年1月31日，阿特斯儲(chǔ)能的儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)?chǔ)備達(dá)63GWh，創(chuàng)歷史新高，其中已簽署合同的在手訂單金額達(dá)26億美元。
2024年，公司預(yù)計(jì)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能規(guī)劃將在10GWh基礎(chǔ)上擴(kuò)張一倍，出貨量則將在6GWh到6.5GWh之間，其中有約2GWh和2.5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)預(yù)計(jì)將用于公司自有項(xiàng)目，銷售額預(yù)計(jì)將在85億至96億美元之間。