“光伏產(chǎn)業(yè)最后幸存者”正大步邁出腳踏光儲兩條船的“新中庸之道”。
撰文 | 葉均
出品 | 星球儲能所
光儲并舉，在如今的新能源賽道早已不是什么罕見之事。
每一位經(jīng)常出入各大展會的從業(yè)者或多或少都應(yīng)有這樣的體會——現(xiàn)在幾乎很難看到純粹只有光伏或儲能一類產(chǎn)品及話題的展會和論壇。
而在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展階段較為殊異的背景下，兼涉光儲亦不失為頭部公司交出合格業(yè)績“成績單”的關(guān)鍵手段。
3月15日，于去年回A上市的光伏行業(yè)巨頭阿特斯集團（CSIQ）發(fā)布了2023年第四季度及2023年業(yè)績情況說明。
公告顯示，阿特斯集團2023年全年銷售收入達到76億美元（約合人民幣547億元），歸母凈利潤2.74億美元（約合人民幣19.72億元），均創(chuàng)歷史新高。
不過，第四季度營業(yè)收入17億美元（約合人民幣122.37億元），環(huán)比下降8%，同比下降14%；毛利潤則為2.13億美元（約合人民幣15.33億元），環(huán)比下降31%，同比下降39%，兩者均出現(xiàn)超預(yù)期虧損。
值得一提的是，據(jù)公司財報顯示，盡管組件平均銷售價格（"ASP"）、光伏組件出貨量以及項目銷售額均出現(xiàn)下滑，但儲能系統(tǒng)解決方案銷售額的增加還是對其實現(xiàn)了部分抵消。
集團總裁莊巖也表示，阿特斯儲能已成為集團增長最快、最具前景的業(yè)務(wù)部門之一，預(yù)計2024年收入將超過10億美元，且利潤率保持健康。
毫無疑問，腳踏光儲兩條船早已成為阿特斯這位“光伏產(chǎn)業(yè)最后幸存者”的新中庸之道。
最后幸存者
作為較早跨界儲能的企業(yè)之一，阿特斯卻似乎總是個不太起眼的后起之秀。而在企業(yè)普遍“高齡”的光伏行業(yè)，阿特斯卻稱得上是行業(yè)資深的“老古董”。
成立于2001年的阿特斯，曾在20周年的時間節(jié)點上回望自己的來路：
曾因拒絕雷曼兄弟投行的“對賭”融資方案而躲過2008年的金融風(fēng)暴，在“擁硅為王”的2010年靠著穩(wěn)健的打法規(guī)避硅片長單合同帶來的巨虧，在海外“雙反”危機期間繼續(xù)開拓及推進全球市場以保障此后發(fā)展。
“穩(wěn)”，一直是外界對于阿特斯及其掌門人瞿曉鏵的一致評價。
※ 清華畢業(yè)的瞿曉鏵也是技術(shù)出身
與這一標簽同樣知名的，是瞿曉鏵在2016年的一句公開發(fā)言：“阿特斯不想做老大，只想做最后一個死的光伏企業(yè)。”
實事求是地說，阿特斯也確實在一定程度上已然做到了這一點。
2005年率先登陸紐交所的無錫尚德，一舉將施正榮捧成中國首富，卻只多存活了七八年的時間便轟然倒塌。
踩著與數(shù)不清的同行相似的赴美上市道路，見證尚德、英利、賽維等一眾名企浮沉。阿特斯卻多年穩(wěn)居行業(yè)第五，并于去年年中成功實現(xiàn)回轉(zhuǎn)A股上市，與全球市場份額尤在其先的隆基、晶科、天合、晶澳四家聚首。
※ 圖表：2011-2023年全球組件出貨量企業(yè)Top5
來源：光伏Time
多年保持以穩(wěn)健的姿態(tài)前行的阿特斯，也并非總能夠一帆風(fēng)順。
一度對多晶硅路線情有獨鐘并大力投入，瞿曉鏵也曾有過“等著我們多晶給你詐一個尸，嚇你一跳”的自信發(fā)聲，讓阿特斯本就較前排玩家落后不少。
就去年在全球的組件出貨量（30.7GW）來看，幾乎不及前四名競爭對手（均在60GW以上）的一半水平，恐怕只能稱得上“跟隨”第一梯隊。
一時半會“上不去”的阿特斯，在第五名的位置上卻未必就會“下不來”。
※ 圖表：2023年全球光伏組件出貨量Top10
來源：InfoLink
依據(jù)InfoLink公布的全球組件出貨量排名數(shù)據(jù)顯示，上半年還位列第六名的通威股份，在2023年全年出貨量已與阿特斯并列第五，大有后來居上之勢。
掉隊的風(fēng)險與日俱增，除去年便伴隨回A而一改往日沉穩(wěn)姿態(tài)的高調(diào)擴張與一體化進程加速，在儲能領(lǐng)域的變道突圍或許也是阿特斯的一劑良方。
新中庸之道
近些年，儲能業(yè)務(wù)已成不少上市公司在財報中單獨披露的重要業(yè)務(wù)板塊。
從2015年收購夏普的美國儲能業(yè)務(wù)子公司Recurrent Energy，到2018年在加拿大建立第一個儲能電站，阿特斯算是最早一批跨界儲能的光伏行業(yè)巨頭之一。
瞿曉鏵去年在《上海證券報》的一次專訪中曾表示，阿特斯將以光伏組件業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，向光伏和儲能應(yīng)用解決方案領(lǐng)域延伸。儲能可能會在公司收入及利潤中占據(jù)“半壁江山”，儲能業(yè)務(wù)的增長會比光伏業(yè)務(wù)更快。今后，阿特斯的光伏項目都會配有儲能，并將在全球開發(fā)獨立儲能電站。
集團旗下兩大主營業(yè)務(wù)板塊，Recurrent Energy和阿特斯陽光電力集團股份有限公司均涉及儲能業(yè)務(wù)。
前者主營全球能源業(yè)務(wù)，包括光伏及儲能電站開發(fā)，截至目前已開發(fā)、融資、建設(shè)、并網(wǎng)了約10GW的光伏電站項目和超過3.3GWh的儲能項目；后者則主營太陽能組件、逆變器，并包含有儲能系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。
就業(yè)績來看，兩大板塊的“儲能系統(tǒng)解決方案”及“太陽能和儲能系統(tǒng)項目”2023年度營業(yè)收入分別達到2.45億美元與3.99億美元。
不過，這一組數(shù)字不僅較2022年均有超40%的降幅，且在集團總收入當中的占比甚至不到9%，較2022年16%的儲能營收占比也有不小的下滑。
顯然離“半壁江山”還有相當遠的距離。
※ 阿特斯去年最新發(fā)布的大儲系統(tǒng)SolBank 3.0
相較光伏領(lǐng)域的跨界同行，阿特斯在儲能尤其是海外大儲賽道確實也算搶先一步。
不過，就儲能行業(yè)日漸緊張的競爭局勢及不斷刷新底線的價格戰(zhàn)來看。比起在國內(nèi)卷價格，能做好毛利率水平不低的海外儲能業(yè)務(wù)，將之作為平衡光伏行業(yè)發(fā)展波動的自保手段，對現(xiàn)階段的阿特斯而言或許更有價值。
截至2024年1月31日，阿特斯儲能的儲能項目儲備達63GWh，創(chuàng)歷史新高，其中已簽署合同的在手訂單金額達26億美元。
2024年，公司預(yù)計儲能系統(tǒng)產(chǎn)能規(guī)劃將在10GWh基礎(chǔ)上擴張一倍，出貨量則將在6GWh到6.5GWh之間，其中有約2GWh和2.5GWh儲能系統(tǒng)預(yù)計將用于公司自有項目，銷售額預(yù)計將在85億至96億美元之間。